Likvidacija položajev - kaj je to, opredelitev in koncept
Likvidacija pozicij je postopek, ki ga izvajajo finančni subjekti v svojih finančnih oddelkih Slovenijezaledna pisarna urediti točkovalne položaje svojih strank na trgu s skrbnikom vrednostnih papirjev ali depozitarjem.
Poleg tega morajo finančne institucije urediti svoja stališča v svojih bilancah stanja in izkazu poslovnega izida.
Kako potekajo postopki poravnave?
Likvidacijski procesi v bankah imajo dvojno računovodstvo:
- Po eni strani ta banka.
- Po drugi strani pa poravnava s trgom in klirinškimi hišami.
Kot v vseh računovodskih evidencah se morajo tudi stanja bilanc in število naslovov ujemati, odstopanja pa morajo biti minimalna.
V mnogih primerih je mogoče nakup in prodajo vrednostnih papirjev na trgu poravnati v D + 1, D + 2 ali D + 3 (običajno poravnave v SICAV-ih), vendar bo vlagatelj lahko videl nakup ali prodajo vrednostnih papirjev. naslovi vrednostnih papirjev na kraju samem, ker interno računovodstvo banke omogoča napredovanje računovodskih izkazov o izvršbah stranke.
Zelo pomembno je, da ima banka v oddelku banke dobre strokovnjake zaledna pisarna ker mora biti njihovo delo natančno in v nekaterih primerih velja za zelo tehnično zapleteno, zlasti kadar obstajajo težave s poravnavo zaradi padcev usmerjanje mednarodnih vrednostnih papirjev in izvedenih finančnih instrumentov, saj so oznake v večini primerov v tuji valuti, proizvodi, s katerimi se trguje, pa so na OTC trgih.
Obstajajo tudi težave pri poravnavi z vrednostnimi papirji, ki trgujejo pod istim ISIN (identifikacijsko kodo), vendar v različnih valutah ali izvedenih finančnih instrumentih, katerih tržni izdajatelji imajo malo likvidnosti. Ta zadnji primer se zgodi pri nekaterih garancije in ETF z nizko kapitalizacijo, običajno manj kot milijon EUR.
Upoštevati je treba, da če pozicije ni mogoče likvidirati, mora banka prevzeti izgubo, saj je ne bo odvzela stranki.
Likvidacija z novo reformo borze
Glede na novo reformo delniškega trga se poravnave izvajajo v enotnih evidencah, ki nam omogočajo, da jasneje ugotovimo, ali je pri poravnavi stranke prišlo do napake. Velikokrat se zgodi, da znesek operacije ni bil zadržan, da bi ga lahko izvedli, ali ravno nasprotno, stanje je bilo zadržano, vendar stranka zahteva preklic in se ne sprosti na tak način da ga vlagatelj nima na voljo, da bi lahko izvedel drugo operacijo.
