Poravnava terminskih pogodb in opcij je rezultat operacije nakupa-prodaje izvedenih finančnih instrumentov in razporeditve vseh računovodskih gibanj, ki iz tega izhajajo.
Poravnava terminskih pogodb in opcij se zgodi, ko potečejo in pogodba začne veljati.
Vrste poravnave terminskih pogodb in opcij
Praviloma lahko rečemo, da obstajata dve vrsti poravnav izvedenih proizvodov:
- Po razlikah: Operacija se poravna kot razlika med nakupno ceno in prodajno ceno ali obratno. Na denarnem računu je povezan računovodski vpis, povezan s tržnim računom, kjer lahko vlagatelj vidi računovodska gibanja poravnave operacije, kot so vrnitev garancij, stroški operacije, realizirani dobiček ali izguba in trg oceniti.
- Z dostavo: Sestavljen je iz dobave ob zapadlosti osnovno sredstvo o čemer se pogajajo. Predstavljajmo si, da delujemo z Prihodnost olja. Ob zapadlosti mora podjetje, ki ponuja operacijo s temi terminskimi pogodbami, stranki dostaviti sod nafte. V mnogih podjetjih prisilijo stranko, da proda svojo pozicijo, ali podjetje neposredno zapre posel, ker fizično ne dostavi zadevnega osnovnega sredstva. Vendar je ta primer dobave sodčka nafte v ZDA običajen za tiste zelo profesionalne špekulante, ki trgujejo s svojimi terminskimi pogodbami ali opcijami.
Primer poravnave terminskih pogodb in opcij
Oglejmo si primer poravnave terminskih pogodb, saj je ta enostavnejši od opcije.
Recimo, da Juan kupi Ibex 35 Future po 10.000 točkah in se odloči, da ga bo prodal po 10.100 točkah. Stroški operacije znašajo 2 evra na potovanje ali krog, tržna stopnja, ki jo uporablja Meff, pa 1 evro. Garancija, da Meff velja za 1 pogodbo Ibex 35, znaša 9.000 EUR.
Juan bo torej videl naslednja gibanja na dan D, čeprav ga bo banka poravnala s trgom v D + 1. Juan ima na računu 10.000 evrov, za njihovo delovanje pa zadržijo 9.000 evrov.
- Vračilo garancij = 9.000 evrov
- Bruto dobiček = 100 evrov
- Provizija operacije = 4 evre (2 eur na potovanje ali krog, torej nakup + prodaja)
- Tržna stopnja = 1 evro
- Stanje na računu = 10.095 evrov