Teorija naključnih sprehodov - kaj je to, opredelitev in koncept

Teorija naključnega sprehoda potrjuje, da kakršna koli sprememba ali razvoj, ki obstaja na finančnih trgih, ni merljiva in ocenljiva. To je posledica njihove naključnosti in učinkovitosti. Poudarja tudi, da ni mogoče zanesljivo napovedovati cene premoženja s študijem samo njen pretekli razvoj.

Teorija naključnih sprehodov je našla široko in prevladujočo uporabo na področjih, kot so finance. Čeprav se uporablja na drugih področjih, dovzetnih za meritve, kot so fizikalne vede ali elektronika.

Izvira iz roke francoskega matematika Louisa Bachelierja leta 1900. Kasneje je Američan Burton G. Malkiel pristopil k modelu v "Naključnem sprehodu po Wall Streetu". To storimo tako, da se poglobimo v dejstvo, da pri izbiri določenega portfelja naložbenih vrednostnih papirjev ni mogoče natančno določiti njegovega razvoja, ne da bi se soočili s pomembno stopnjo tveganja. Z drugimi besedami, vlagatelj ne more dosledno premagati svojega merila uspešnosti, ne da bi tvegal.

Malkiel je zato izjavil, da so vse koristne informacije že na voljo v cenah. To pomeni, da bo vedno obstajalo tveganje pod pogoji, ki jih določa teorija učinkovitih trgov.

Koncept naključnega sprehoda izhaja iz matematične in statistične študije. Vedno na podlagi zbiranja časovnih vrst, ki prikazujejo zgodovinsko vedenje ali usmeritve. Omenjena naključnost predpostavlja, da se trgi odzivajo na nelinearni razvoj in da jih urejajo naravni zakoni, ki so večinoma naključni. Z drugimi besedami, strogo tehnično in matematično stališče ni dovolj za napovedovanje prihodnjih evolucij.

Ste pripravljeni vlagati na trge?

Eden največjih posrednikov na svetu, eToro, je naložbe na finančnih trgih naredil bolj dostopne. Zdaj lahko vsakdo vlaga v delnice ali kupuje delnice delnic z 0% provizij. Začnite vlagati zdaj z depozitom v višini samo 200 USD. Ne pozabite, da je pomembno, da se usposobite za vlaganje, toda seveda danes to lahko stori vsak.

Vaš kapital je ogrožen. Lahko se zaračunajo druge pristojbine. Za več informacij obiščite stocks.eToro.com

Vendar pa v ekonomski resničnosti obstajajo tudi drugi dejavniki, ki vplivajo na trge. V njih povzročajo razlike in spremembe ocen in delovanja gospodarskih subjektov. Na primer vloga državnih oblasti, vreme ali odločitve agentov.

Naključnost cen

Po teoriji naključnih sprehodov se tržne cene obnašajo naključno in niso odvisne od prejšnjih časovnih vrst. Zaradi tega je merjenje ali ocenjevanje bolj zapleteno in s tem razvoj, ki mu bo sledil trg. Zato je ta metodologija ocenjevanja bolj razširjena pri kratkoročnih izračunih evolucij, kjer je naključnost manjša kot pri porabi več časa in dolgoročnem opazovanju. Pomembno je, da se naključnost cen predlaga, kadar so trgi učinkoviti, saj tudi teorija naključnih sprehodov priznava nekatere tržne neučinkovitosti.

Ta teorija trdi, po Malkielovih besedah, da je "prepričanje, da se številke ponavljajo na trgu, posledica statistične iluzije (…). Zgodovina se ponavadi ponavlja na borzi, vendar na presenetljivo raznolike neskončne načine, ki zamujajo vsak poskus zaslužka iz poznavanja cenovnih shem v preteklosti. "

Na delniškem trgu se cena delnice spreminja, zaznamovana z naključnimi in neodvisnimi spremembami, saj se ne odzivajo na večji vpliv kot na naključnost. Na učinkovitih trgih druge cene, kot so cene surovin ali valut, delujejo na enak način, kar otežuje njihovo prihodnjo oceno.

Zagovorniki te teorije trdijo, da čeprav obstajajo določene odvisnosti med preteklimi in prihodnjimi cenami, so te tako majhne, ​​da vlagateljem niso koristne.

Glavni zaključek, ki ga lahko izpeljemo iz uporabe teorije, postane delo analitikov na borzi neuporabno, saj domneva, da zgodovinska študija cen ne zagotavlja večjih prihodnjih dobičkov. Zato bi bilo bolje vlagati v pasivno strategijo upravljanja (podvajanje delniškega indeksa) in prihraniti stroške aktivnih analitikov upravljanja.

Kritike teorije naključnih sprehodov

V zadnjem času se pojavljajo tudi druga stališča, ki potrjujejo, da je mogoče izboljšati naložbeni portfelj in "osvojiti" trg, zlasti zaradi obstoja neučinkovitih trgov (vsaj kratkoročno z nenaključnim vedenjem) ali globoke poznavanje delniških trgov.

Tehnični analitiki na primer trdijo, da se ljudje v enakih situacijah vedejo enako, zato bodo v enakih situacijah (padci ali dvigi cen) reakcije enake in gibanje cen bo sledilo vzorcem, kot so Elliot Waves na primer.