Hiperinflacija v Venezueli je vsak dan bolj zaskrbljena. Kakšni so njeni vzroki? Kako se Venezuela lahko reši iz te situacije?
Amnezija, ki jo je povzročil kratkoročni odnos, in misel, da je trenutno stanje edino možno, je mnogim ekonomistom dala misliti, da je inflacija pojav preteklosti.
Številni, zlasti na Zahodu, so pozabili, da se ta pojav, če ne ravnamo spoštljivo in skrbno zaradi prihrankov prebivalstva, lahko pojavi kadar koli. Njegovi učinki so katastrofalni. Postopno se poudarjajo z velikostjo in globino motiva.
Iz hiperinflacije, kakršno doživlja Venezuela, ni nemogoče. Drugim državam v podobnih denarnih razmerah se je uspelo rešiti razgibanega terena, ki zajema gospodarstvo, ki trpi zaradi hiper. In še bolj, kolikor nekateri vztrajajo pri dosežkih ali neuspehih levice, pošteno povedano, hiperinflacija ni pojav izključno politikov, ki jo branijo. To se je zgodilo v zelo različnih političnih režimih, levih in desnih. Levi ali desni pa imajo vsi nekaj skupnega: pretirano posredovanje.
Upoštevajte, da tu ne govorimo o drugih zadevah. Ne govorimo o gospodarstvu na splošno ali o stranskih učinkih, ki bi jih lahko imele te ali druge politike. Gospodarstvo ni nekaj inertnega, ravno nasprotno. Gospodarstvo je dinamično in gibanje enega kosa plošče samodejno premakne druge kose v različne smeri. Pred začetkom pogovora o vzrokih je treba tudi opozoriti, da se na Economy-Wiki.com ne postavljamo na nobeno politično stran. Se pravi, analiziramo vzroke, posledice in poskušamo najti rešitve. Vedno se trudim biti natančen z informacijami, ki temeljijo na zgodovini in ekonomskih teorijah, ki so se v preteklosti izkazale za uspešne.
Zavedamo pa se, da nas bodo kljub opozorilom, kot vedno, nekateri poskušali prebiti v neki koordinati Nolanovega diagrama.
Vzroki hiperinflacije v Venezueli
Hiperinflacija ima različne vzroke. Nekateri bodo izdajo zmanjšali na denarno, vendar gre to še dlje. Če trdimo, da je hiperinflacija izključno denarni pojav, si zatiskamo oči pred resničnostjo. Očitno gre za denarni pojav, kajti če denarja ne bi bilo, inflacija skoraj ne bi obstajala. Toda dejstvo, da je inflacija nekaj, kar je povezano z valuto, še ne pomeni, da je izključno denarna ali enonavadna. Tako lahko na primer hiperinflacijo povzroči vojna, financiranje javnega primanjkljaja ali preprosto in preprosto nevednost razmišljanja, da bo tiskanje in razdeljevanje bankovcev čarobno povečalo bogastvo državljanov.
Slednji so glavni vzroki in jih je treba preučiti. Ni dovolj reči, ne tiskajte denarja in konec je, poiskati morate tisto, kar povzroča, da se denar preveč natisne, in to se zgodi.
Brez nadaljnjega si bomo ogledali poseben primer Venezuele. Kaj je povzročilo hiperinflacijo v Venezueli? Po mnenju Garcíe Larralde (2017) je Venezuelo pripeljalo do tega pet razlogov:
- Pretirana rast denarja brez podpore.
Število kovancev in bankovcev v obtoku je dejansko naraščalo nesorazmerno. Če vzamemo podatke, ki jih ponuja Centralna banka Venezuele (BCV), preverimo, ali je temu tako.
Inflacija v Venezueli je bila skladna s povečanjem kovancev in menic v obtoku. Ustvarjanje bankovcev mora iti skupaj z ustvarjanjem vrednosti. Če je institucija namenjena tiskanju bankovcev brez podpore vrednosti, obstaja tveganje, da bo natisnjena valuta izgubila velik del svoje vrednosti.
- Prekomerni in trajni primanjkljaji nefinančnih javnih podjetij
Eden glavnih razlogov, zaradi katerega je BCV neprestano tiskal denar, so bili primanjkljaji nefinančnih javnih podjetij. To je predvsem nezmožnost Petróleos de Venezuela (PdVSA), da proizvaja nafto in jo prodaja. Zmanjšanje, ki so ga delno povzročile sankcije, ki so jih uvedle ZDA. Kot smo že omenili v članku o tem, je proizvodnja še bolj nazadovala. Sankcije so samo še okrepile postopek.
Poleg tega je dejstvo, da so ZDA omejile dostop do finančnih trgov, povzročilo veliko več vztrajanja pri tem, da se je moral natančno PdVSA financirati s tiskanjem denarja brez prestanka.
- Izguba zaupanja v nacionalno valuto: bolivar.
Nekaj tako na videz nepomembnega, kot če bi trikrat spremenil ime valute, pomeni veliko nestabilnost, ki jo je utrpela venezuelska valuta v zadnjih 15 letih. Od leta 1879 je bolivar, čeprav sploh brez težav, ostal zakonito plačilno sredstvo. Leta 2007 je bil spremenjen v močan bolívar in kasneje, leta 2018, v suvereni bolívar.
Februarja 2018 je bil dolar kupljen z 0,35 bolivarja, medtem ko je od julija 2019 za pridobitev dolarja potrebno 7.599 bolivarjev. Brez dvoma bolivarju kot hranilniku vrednosti primanjkuje zaupanja.
Iz Ecoanalítice so zatrdili, da čeprav sprememba močnega bolivarja v suverena ne bo rešila problema hiperinflacije, bo računovodstvu podjetij pomagalo do smisla. Nekateri računovodski programi, kot je dejal Asdrúbal Oliveros, niso priznavali toliko ničel.
- Nadzorovan in posredovan devizni trg
Ker je imela vlada nižjo stopnjo bolivarja od dolarja od pričakovane, je morala omejiti menjavo tujih valut. Se pravi, če mi dajo več dolarjev za bolivar, kot si dejansko ustrezajo, bom zamenjal vse svoje bolivarje za dolarje. Vlada je to seveda vedela in zato omejila.
Seveda, ker menjavo omejujete na dolarje, se pojavlja vedno večji in nenehni črni trg. V skladu s tem je trženje valut, pravi Larralde, povezano tudi s padcem dohodka od nafte, ki povzroča trend manj zalog.
Da ne omenjam izjemnega povečanja zunanjega javnega dolga Venezuele, ki ga je vlada okrepila z mislijo, da bodo prihodki od nafte nenehno rasli. Takoj ko je padla proizvodnja in propadel zunanji sektor, je zunanji javni dolg postal neplačljiv. Spet ponatis denarja za odplačilo.
- Nadzor cen in minimalna plača
Nadzor cen in indeksacije plač s strani sedanje in prejšnje vlade je bil stalen. Nadzor nad cenami in indeksiranje plač nima smisla, če jih ne podpira produktivnost. Vlada bo minimalno plačo vedno posodobila, ko bo poznala podatke o inflaciji, a dokler je ne bo posodabljala, inflacija raste in kupna moč upada. Tukaj je verižni učinek, ki ga lahko zelo enostavno analitično opišemo na naslednji način:
Po eni strani vlada meni: "Znižali bomo cene, da bodo lahko vsi imeli dostop do njih." Očitno je ideja, da lahko vsi dostopamo do izdelkov ceneje, dobra. Kdo noče kupovati ceneje? Vsi želimo kupovati ceneje. Seveda obstaja še ena stranka, ki jo imenujemo prodajalec. Če prodajalca prisilite, da svoje izdelke ponudi pod njihovo ceno, bo izgubil. In kaj, če imate izgube? Kar bo prineslo manj, da bo imelo manj izgub. Kaj to proizvaja? Pomanjkanje izdelkov. Kaj se zgodi, ko primanjkuje? Da se cene dvignejo. Z zvijanjem zanke jih bo vlada, ko bo zvišala cene, spet znižala. Dinamika gre po isti poti, cene pod proizvodnimi stroški, prodajalec izgublja denar, še naprej zmanjšuje svojo ponudbo in pomanjkanje s posledično rastjo cen prevzame gospodarstvo.
Hkrati dvignete minimalno plačo. Kdo je proti, da vsi zaračunavamo več in da obstaja minimum, s katerim lahko vsi dostojno živimo? Ideja je spet dobra. Zdaj mora biti ta plača v skladu s tistim, ki se proizvaja. Kaj se zgodi, če zaračunate več, kot proizvedete? Da ima podjetje izgube. In če imate izgube, kaj to počne z delavci? Odpusti jih, da ne bi imel nadaljnjih izgub. Na koncu se podjetja skupaj z nadzorom cen utapljajo, brezposelnost narašča, izdelkov pa je malo. Vlada to poskuša rešiti s tiskanjem več denarja in na koncu nastane smrtonosni koktajl, ki uniči gospodarstvo države.
Centralna banka Venezuele (BCV) je pod pritiskom Mednarodnega denarnega sklada (MDS) prvič v zadnjih letih objavila posodobljene podatke o svojem gospodarstvu od leta 2013 do danes.
- Padec bruto domačega proizvoda (BDP) za približno 50%
- Uvoz se je zmanjšal za 77%.
- Gradbeništvo se je v istem obdobju zmanjšalo za 96%
- Predelovalni, trgovski in finančni sektor upadajo med 75 in 80%.
- Prihodki od nafte so padli za skoraj 70%. Nekaj dohodka, ki je glavni vir dohodka države.
Vendar MDS še naprej ne zaupa makroekonomskim podatkom, ki jih je objavila venezuelska denarna oblast.
Rešitve za hiperinflacijo v Venezueli
Rešitve so zelo preproste in vključujejo spreminjanje dejanj glede na prej omenjene vzroke.
- Ne dovolite tiskanja denarja brez potrditve.
- Izboljšati upravljanje javnih proračunov, da ne bi prišlo do primanjkljaja. In v primeru primanjkljajev namerno ne tiskajte denarja, da bi se vrnili v dolgove.
- Spodbujajte zaupanje v vrednost zahvaljujoč ostalim obravnavanim točkam in potrdite, da bolivar služi kot hranilec vrednosti. Z drugimi besedami, zmanjšajte njeno nestanovitnost, ki jo povzroča vladno posredovanje.
- Sprostite menjalni tečaj na finančnih trgih, tako da se tečaj lažje približa realnemu, Venezuelci in njihova podjetja pa brez vladnih omejitev na mednarodnih trgih.
- Odpravite nadzor nad cenami in minimalno plačo. Ali pa, če obstajajo, upoštevajte, da morajo imeti te najnižje cene ali minimalna plačila pomen in biti v skladu s produktivnostjo in proizvodnjo. V nasprotnem primeru gospodarstvo ne bo stabilno delovalo glede na realnost.
Skratka, Venezuela je v negotovem položaju. Čim dlje bodo ukrepali, tem močnejši bodo učinki. Zanikanje resničnosti bo vodilo le k večji hiperinflaciji, hiperinflacija pa k večji revščini, manj stabilnosti in manj možnosti za rast svojih državljanov.
