Terminska pogodba - kaj je, opredelitev in koncept

Terminska pogodba je standardiziran sporazum, s katerim se dve pogodbeni stranki dogovorita za zamenjavo sredstva (fizičnega ali finančnega) po določeni ceni v prihodnosti.

Najpogosteje uporabljen pogodbeni model pri finančnem varovanju pred tveganji je tisti, ki ga je pripravilo Mednarodno združenje zamenjav in izvedenih finančnih instrumentov ZDA, znano kot ISDA.

Ta dokument se ukvarja z natančno opredelitvijo splošnejših pogojev in posebnih predpostavk, ki lahko vplivajo na poslovanje. Pa tudi mehanizme za preprečevanje neplačila med strankami prek centralnih klirinških hiš, ki zahtevajo in upravljajo jamstva za zadevno sredstvo, pa tudi položaje med kupcem in prodajalcem.

Za razliko od pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih OTC (Over the Counter), kjer je pogodba dvostranska in ni klirinške hiše. V pogodbi OTC vlagatelj ne položi jamstev, če pa jih položi, so običajno precej nižji od tistih na terminskem trgu, najpogostejši pa je dogovor o pobotu in zavarovanju s pogodbeno stranjo.

Znani so tudi preprosto kot "terminske pogodbe".

Ste pripravljeni vlagati na trge?

Eden največjih posrednikov na svetu, eToro, je naložbe na finančnih trgih naredil bolj dostopne. Zdaj lahko vsakdo vlaga v delnice ali kupuje delnice delnic z 0% provizij. Začnite vlagati zdaj z depozitom v višini samo 200 USD. Ne pozabite, da je pomembno, da se usposobite za vlaganje, toda seveda danes to lahko stori vsak.

Vaš kapital je ogrožen. Lahko se zaračunajo druge pristojbine. Za več informacij obiščite stocks.eToro.com

Značilnosti terminskih pogodb

Vsaka terminska pogodba ima naslednje standardne značilnosti:

• Nazivna vrednost pogodbe

Nominalna vrednost naročila se izračuna po naslednji formuli:

VN = ponudba * Vrednost na točko

• Vrednost na točko ali kljukico

Je multiplikator terminske pogodbe.

• Velikost kljukice

Gre za minimalno spremembo cene terminske pogodbe.

• Garancije, ki jih zahteva pogodba

So jamstva, ki so potrebna za pokrivanje tržnih tveganj in zmožnost poslovanja v prihodnosti.

• Potek veljavnosti

Lahko je mesečno ali četrtletno. Ta rok veljavnosti je znan kot Roll Over.

Vrste terminskih pogodb

Terminske pogodbe omogočajo uvedbo dolgih in kratkih pozicij. Glede na osnovno sredstvo, na katero se replicirajo, obstajajo naslednje vrste terminskih pogodb:

• Devize
• Surovine
• Dejanja
• Kovine
• Delniški indeksi

Formula za izračun prihodnosti

Formula za izračun prihodnosti je naslednja:

Teoretična prihodnja vrednost = (Denarna vrednost (CV) * (1 + ((r * t) / (360))) - (D * (1 + (r * t ’) / (360)))

Biti;

r = Vrsta obresti

t = število dni do izteka

D = Dividende

t ’= število dni med datumom izplačila dividende in iztekom pogodbe

Primer terminske pogodbe

Recimo, da moramo izračunati teoretično ceno terminske pogodbe s 4-mesečno zapadlostjo delnice X, ki trguje na trgu pri 20 evrih, tržna obrestna mera pa 1% na leto.

VT = 20 * (1 + (0,01 * 120/360) - 0 (Brez izplačila dividende) = 20,06 evra