Osnove na ekonomskem in finančnem področju so vse kvalitativne in kvantitativne spremenljivke, ki jih je treba vključiti pri vrednotenju podjetja ali sredstva.
Z drugimi besedami, osnove so vsi dejavniki, ki jih morajo gospodarski subjekti upoštevati pri določanju naložbene strategije ali pri načrtovanju.
Na primer, pri ceni dolarja so osnova denarna politika, ki jo narekuje sistem zveznih rezerv, stopnja gospodarske aktivnosti ZDA, povpraševanje vlagateljev (ki se med negotovostjo poveča).
Značilnosti osnov
Glavne značilnosti osnov so:
- Omogočajo izdelavo projekcij različnih ekonomskih spremenljivk.
- Služijo kot osnova za vlagatelje pri ocenjevanju prihodnje donosnosti sredstva. Na ta način gradijo svoj portfelj.
- Ne veljajo samo za premoženje in podjetja, temveč tudi za države. V tem primeru bodo analizirane med drugim makroekonomske osnove, kot so stopnja gospodarske rasti, inflacija, stopnja brezposelnosti, stopnja podhranjenosti.
- Po drugi strani pa so mikroekonomske osnove povezane s ponudbo in povpraševanjem v določenih sektorjih. Med drugim se sklicujemo na razpoložljivost surovin, število konkurentov, proizvodne stroške.
- Za ovrednotenje osnov podjetja upoštevamo predvsem dolg, razpoložljivost denarja in med drugim razmerja donosnosti. To, da bi ugotovili, ali je posel sčasoma vzdržen.
- Na splošno velja, da je podjetje na trdnih temeljih, kadar ima dovolj denarja za kritje svojih finančnih obveznosti. Poleg tega naj bi v prihodnosti prinašal pozitivne rezultate denarnega toka.
- Podjetja s trdnimi osnovami bodo pogosteje preživela gospodarske recesije. To pa predstavlja manjše tveganje za vlagatelje.
Temeljna analiza
Temeljna analiza je orodje, ki pomaga določiti položaj podjetja glede na konkurente in v prihodnosti. Nato se na podlagi osnov podjetja oceni njegova potencialna rast ob upoštevanju različnih scenarijev, ki obstajajo.
Ko so te napovedi narejene, je mogoče izračunati vrednost podjetja. Na ta način bo vlagatelj lahko ugotovil, ali delnice podjetja trgujejo nad ali pod njihovo dejansko vrednostjo.
Prav tako je mogoče s temeljno analizo primerjati dve naložbeni alternativi na borzi. V tem primeru bodo med seboj nasprotni kazalniki, kot so razmerje med dolgom in kapitalom, test kisline, finančna donosnost (ROE), razmerje med ceno in dobičkom ali razmerje PER.
