Borzno zavarovanje je vrsta zavarovanja, ki se pogosto uporablja pri operacijah, povezanih z mednarodno trgovino. Na ta način menjalniško zavarovanje zagotavlja, da bo zavarovalnica plačala znesek valute po predhodno določeni ceni, in to v prihodnjem obdobju.
Borzno zavarovanje je torej zavarovanje, ki ga pogosto uporabljajo podjetja, ki poslujejo v tujini ali poslujejo v tuji valuti.
Kot vemo, valute spreminjajo svojo ceno, zaradi česar je ena valuta bolj ali manj vredna v primerjavi z drugo. Tako so ta podjetja izpostavljena nenadnemu padcu cene te valute v operaciji, ki vključuje plačilo v bližnji prihodnosti in s tem konča dobičkonosnost operacije. To glede na to, da lahko dolar danes predstavlja določeno vrednost glede na evro, jutri pa bi se ta vrednost lahko drastično spremenila.
Tudi ta kovanec lahko občutno poveča vrednost. To povečanje lahko povzroči prihodnje prekoračitev stroškov za podjetje, ki deluje v tujini. Podjetje, ki mora po dogovoru o nakupu z drugim podjetjem zdaj plačati več za to povečanje vrednosti.
Za to menjalno zavarovanje, ki ga ponuja zavarovalnica ali banka, zagotavlja, da bo posel v prihodnje poravnan v tuji valuti, kot je bilo dogovorjeno, vendar po ceni, ki je bila predhodno določena z omenjenim subjektom. Na ta način podjetje zagotavlja na primer prevzem računa, hkrati pa zagotavlja ceno, po kateri bo račun zaračunan. Zahvaljujoč temu zavarovanju je delodajalec zavarovan pred morebitno devalvacijo ali povečanjem. Razvrednotenje ali povečanje, če bi bilo zelo intenzivno, bi lahko končalo donosnost operacije.
Ne glede na to, ali ste kupec ali prodajalec, je menjalno zavarovanje lahko zelo koristno. V primeru prodajalca nam menjalniško zavarovanje zagotavlja, da bomo v prihodnosti posel, ki ga zaključimo danes, poravnali po ceni, določeni pri zavarovalnici. To je, čeprav smo prodali blago v dolarjih, danes pa ima dolar zaradi gospodarske krize nižjo vrednost, kot je pokazal med zaključkom operacije.
Na enak način lahko v primeru kupca sklenemo menjalno zavarovanje, če predvidevamo, da se valuta lahko prevrednoti, nakup pa je v prihodnosti dražji. Z menjalniškim zavarovanjem zagotavljamo spoštovanje dogovorjene cene, tudi če je valuta podražila ali razvrednotila.
V bistvu govorimo o zavarovanju, ki jamči nabavno in prodajno ceno tako izvoznikom kot uvoznikom. In to ne glede na razvoj cene valut.
Značilnosti menjalnega zavarovanja
Med značilnostmi, ki opredeljujejo to vrsto zavarovanja, je treba izpostaviti naslednje:
- Je zavarovanje, ki se pogosto uporablja v tujih operacijah, v tuji valuti.
- Za zavarovanje lahko skleneta prodajalec in kupec.
- To zavarovanje ponuja banka ali zavarovalnica.
- V obeh primerih zavarovanje ponuja fiksno prodajno ali nakupno ceno.
- Zagotavlja dogovorjeno ceno, tudi če valuta podraži ali oslabi.
- Praviloma se uporablja pri operacijah, ki predvidevajo prihodnje plačilo.
- Govorimo o zavarovanju, ki se pogosto uporablja pri izvozu in uvozu blaga in storitev.
- Zavarovanje zagotavlja ceno, vendar nam ne dopušča ugodnih nihanj.
- Poravnavo je mogoče izvesti predčasno, če jo zavarovalnica sprejme.
- Zrelost se na ta način lahko spremeni, če se obe strani strinjata.
Za kaj je namenjeno menjalno zavarovanje?
Čeprav smo v razlagi videli preprost primer in čeprav poznamo značilnosti te vrste zavarovanja, je primerno poudariti uporabo menjalniškega zavarovanja za kupce in prodajalce, ki se v tujih operacijah želijo skleniti to zavarovanje.
Izvozniki
Predstavljajmo si podjetje, ki prodaja stroje za pakiranje škatel v tujino v ZDA. Ti stroji, od katerih jih prodajamo 10, imajo danes na trgu 1000 evrov, zato bo njihova vrednost v dolarjih, ko bodo na trgu trgovali z dolarjem po 1,18 dolarja za evro, znašala 1.180 dolarjev.
Predstavljajmo si tudi, da smo v času, ko je Španija v krizi in verjamemo, da bo vrednost evra v bližnji prihodnosti padla. Poleg tega pričakujemo, da bomo v enem letu prejeli plačilo, zato je družba izpostavljena tej morebitni devalvaciji, ki bi lahko na enak način izgubila del donosnosti, ki jo predstavlja ta operacija.
Za to gremo v banko in sklenemo menjalno zavarovanje, ki jamči, da bomo v enem letu prejeli vrednost 10 prodanih strojev po ceni 1.000 evrov na enoto in s subjektom vzpostavili menjalnico vrednost 1,17 USD.
Čeprav vrednost valute, ko poravnava transakcijo, na primer doseže 1,10 dolarja za evro, nam zavarovanje zagotavlja tisto fiksno prodajno ceno, za katero smo se dogovorili. Na ta način smo zaščiteni pred to devalvacijo.
Uvozniki
Zdaj pa poglejmo nasprotni primer.
Predstavljajte si podjetje, ki kupuje surovine v tujini, v ZDA, za proizvodnjo blaga v Španiji. Danes ima ta surovina na trgu določeno prodajno vrednost, jutri pa se lahko zaradi različnih dejavnikov ta vrednost korenito spremeni. Na ta način podražimo vrednost te surovine in ustvarimo dodatne stroške za uvozno podjetje, ki se na koncu prenesejo na stranko in zmanjšajo našo konkurenčnost.
Zato gremo k zavarovalnici, da bi zagotovili kupnino, pri čemer ocenjujemo, da naj bi tuji dolar prevrednotil, v tem primeru pa naj bi evro v naslednjih mesecih razvrednotil. Na ta način, tudi če plačujemo v prihodnosti, menjalniško zavarovanje zagotavlja, da smo nakup opravili po takrat določeni ceni in ne po ceni, prikazani ob plačilu.
Iz tega razloga, kot smo že rekli, ta operacija služi za zagotavljanje cene in s tem za varovanje pred morebitnimi devalvacijami v naši valuti ali prevrednotenji v tuji valuti.
Opomba
V obeh primerih je pomembno poudariti, da menjalno zavarovanje ne omogoča ugodnih nihanj.
Se pravi, operacija se zaključi po ustaljeni ceni, čeprav se je ob nakupu padec, ki smo ga predvidevali, spremenil v prevrednotenje, bolj pa nas zanima zaključek operacije po ceni, ki jo valuta prikazuje danes.
Tako je operacija vedno zaprta po določeni ceni.
Druge možnosti, podobne menjalniškemu zavarovanju
Med možnostmi, ki so na voljo podjetju, podobno kot menjalno zavarovanje, je treba izpostaviti naslednje:
Naprej
Terminski promet je instrument varovanja pred valutnim tveganjem, ki se uporablja tako pri izvozu kot pri uvozu. Podobno kot devizno zavarovanje tudi terminski del določa fiksno ceno za največ eno leto z mesečnimi rezervacijami, ki omogočajo, da zaključimo operacijo, ko nam najbolj ustreza. To pomeni, da omogoča zaključek operacije s privlačno spremembo za podjetje.
Možnost gotovine
Možnost gotovine je zaveza, s katero se podjetje in banka medsebojno zavežeta, da bosta spoštovali dogovorjeno menjavo za nakup ali prodajo ene valute proti drugi. In to v obdobju med dvema datumoma, ki sta jih predhodno določili obe strani.
Tako kot pri menjalniškem zavarovanju vam ne omogoča, da bi imeli koristi od možnih ugodnih valutnih nihanj.
Predstavlja različne določbe, s katerimi lahko zaključi operacijo po dogovorjeni ceni, in sicer s premijo (prevrednotenje valute) ali s popustom (devalvacija valute).