Vložitev vrednosti (ali naložba vrednosti) je naložbena strategija, ki vključuje nakup delnic, katerih cene so nižje od njihove dejanske vrednosti.
Vrednostni vlagatelji iščejo delnice, ki jih trg podcenjuje. Menijo, da trg pretirano reagira tako na dobre kot na slabe novice, kar povzroča pretirano gibanje cen, ki ne ustrezajo osnovam podjetja. To ponuja priložnost za dobiček.
Nasproten slog vlaganja v vrednost je vlaganje v rast. Čeprav nekateri avtorji poudarjajo, da je rast tudi sestavni del naložbe v vrednost, zato je ne bi smeli razlikovati. Poleg tega obstaja še en slog, znan kot tržno usmerjeno vlaganje, ki je sam sestavljen iz več podstilov, ki niso niti rast niti vrednost.
Vrednotenje naložbe v filozofijo
Vlagatelji, ki sledijo filozofiji vrednostnega vlaganja, trdijo, da se bodo, čeprav so cene zdaj nizke, ponavadi dvigovale v skladu z njihovo lastno vrednostjo. To pomeni, da mora cena odražati vrednost. Za to je treba določiti, kolikšna je vrednost delnice, ne glede na njeno ceno.
Vlagatelji vrednosti trdijo, da je notranjo vrednost mogoče določiti s knjigovodsko vrednostjo delnice, ki jo določimo s temeljito analizo podjetja. Za to se lahko uporabijo računovodske knjige podjetja (sedanje ali pričakovane), ki diskontirajo prihodnji dohodek ali v nekaterih primerih diskontirajo prihodnje dividende. Razlika med lastno vrednostjo in ceno deleža na trgu je znana kot meja varnosti. Večja kot je varnost pri naložbi, večji je potencialni dobiček.
Ste pripravljeni vlagati na trge?
Eden največjih posrednikov na svetu, eToro, je naložbe na finančnih trgih naredil bolj dostopne. Zdaj lahko vsakdo vlaga v delnice ali kupuje delnice delnic z 0% provizij. Začnite vlagati zdaj z depozitom v višini samo 200 USD. Ne pozabite, da je pomembno, da se usposobite za vlaganje, toda seveda danes to lahko stori vsak.
Vaš kapital je ogrožen. Lahko se zaračunajo druge pristojbine. Za več informacij obiščite stocks.eToro.com
Želim vlagati z EtoroVrednostni vlagatelji iščejo podjetja, ki imajo trajne in stabilne konkurenčne prednosti, zato je naložbeno obdobje dolgoročno. To pa zato, ker bo trajal čas, da se cena delnice prilagodi njeni dejanski vrednosti.
Filozofija vrednostnega vlaganja je skladna z vedenjskimi financami, saj se zavedajo, da vlagatelji pretirano reagirajo na negativne podatke podjetij, zaradi česar trgujejo po nizkih cenah. Tako bi se cena oddaljila od vrednosti delnice.
Kritiki vrednostnega sloga nasprotno trdijo, da tako nizka cena odraža naložbeno tveganje in da če delnice trgujejo poceni, je to morda z dobrim razlogom. V nasprotju s tem vlagatelji vrednosti kritizirajo naložbe v rast in trdijo, da so izpostavljeni tveganju, da bodo visoki večkratniki cen in zaslužka (PER in P / B) v prihodnosti ponavadi upadali. Poleg tega rastni vlagatelji tvegajo, da bo prihodnji dobiček podjetja nižji od pričakovanega, saj je zelo težko napovedati prihodnji dobiček.
Podslogi naložbe vrednosti
Obstajajo trije glavni podtipi vrednostnega vlaganja. Niso izključni, ampak se običajno uporabljajo skupaj. Kljub temu se vsak vlagatelj vrednosti raje ali bolj usmeriti v enega ali drugega od teh podstilov:
- Visok donos dividend: Pričakujejo, da se bodo visoki donosi dividend v prihodnosti ohranili in ponudili dobro donosnost naložbe.
- Nizke cene večkratniki: Pričakujejo, da se bodo z izboljšanjem gospodarstva vrednosti delnic z nizkimi razmerji (med drugim PER in P / B) povečale. Zato se osredotočajo na podjetja z nizkimi koeficienti vrednotenja, kar kaže na relativno nizke tržne cene.
- Nasprotno naložba: Stavijo na delnice, za katere menijo, da so zaradi zaznavanja na trgu začasno podcenjene.
Izvor naložbe v vrednost
Izraz vrednostna naložba sta prvič uporabila Benjamin Graham in David Dodd, profesorja na Columbia Business School. Leta 1934 je Graham v svoji knjigi "Varnostna analiza" že govoril o meji varnosti.
Najbolj znana knjiga v tem slogu vlaganja je "Pametni vlagatelj". V njem se Graham zavzema za obrambni slog in vlaga v podjetja, ki trgujejo po ceni, nižji od njihove teoretične knjigovodske vrednosti. To ponuja mejo varnosti pred dogodki, ki bi lahko vplivali na trg.
Ta način naložb se je sčasoma povečal in postaja vse bolj priljubljen. Nekateri najbolj znani vlagatelji tega sloga so Warren Buffet in Francisco García Paramés.