Analiza delnic je disciplina, ki preučuje gibanje cen delnic z grafi, bilancami stanja, časovnimi vrstami, statističnimi serijami ali teorijami različnih vrst.
Ko govorimo o borzni analizi, se sklicujemo na zelo široko področje. Širše, ker obstaja veliko vrst analiz, iz katerih se je mogoče lotiti preučevanja delniškega trga. Od rojstva tehnične analize (analiza grafikonov) se vrste zalog nenehno širijo. Več, če je le mogoče, z napredkom tehnologije.
Splošno znano je, da obstajajo štiri vrste analize zalog:
- Tehnični
- Temeljna
- Makroekonomsko
- Kvantitativni
Kljub temu, da ti štirje zajemajo najpomembnejše vrste analiz trga delnic, ne moremo omeniti številnih drugih. Na primer, politična analiza skozi teorijo predsedniškega cikla. Analiza tržne mikrostrukture. Analiza z uporabo vedenjskih financ. Teorija signalov. Teorija agencije.
Tehnična analiza
Tehnična analiza je tista, ki preučuje gibanje delnic prek grafov in kazalnikov na podlagi cene kotacij. Tehnično analizo lahko razdelimo na:
Ste pripravljeni vlagati na trge?
Eden največjih posrednikov na svetu, eToro, je naložbe na finančnih trgih naredil bolj dostopne. Zdaj lahko vsakdo vlaga v delnice ali kupuje delnice delnic z 0% provizij. Začnite vlagati zdaj z depozitom v višini samo 200 USD. Ne pozabite, da je pomembno, da se usposobite za vlaganje, toda seveda danes to lahko stori vsak.
Vaš kapital je ogrožen. Lahko se zaračunajo druge pristojbine. Za več informacij obiščite stocks.eToro.com
Želim vlagati z Etoro- Analiza grafikona: Preučite številke, ki so oblikovane v grafikonih cen.
- Tehnični kazalniki: Grafični prikazi formul na podlagi cen.
- Elliottova teorija valov: Analizirajte posebne vzorce gibanja cen.
To je najpreprostejša vrsta analize zalog. Iz zgoraj navedenega je tudi najbolj priljubljen.
Temeljna analiza
Temeljna analiza preučuje cene finančnih sredstev na podlagi finančnih spremenljivk, ki vplivajo nanje. Na tak način, da izračuna, kolikšna je teoretična cena, ki bi jo moralo imeti sredstvo. Glej teoretično ceno
Temeljna analiza je popolnoma neodvisna od grafikonov cen in se pogosto uporablja za podjetja. Tudi temeljna analiza se osredotoča na dve vrsti analiz:
- Mikroekonomska analiza: konsolidirane računovodske izkaze podjetja, pa tudi druge nekvantitativne spremenljivke, ki lahko vplivajo na njegovo vrednost. Izvajajo se na primer SWOT analiza ali študije o ovirah za vstop v sektor.
- Makroekonomska analiza: Analizirajo se sestavni deli gospodarstva, v katerem podjetje deluje, kot so BDP, inflacija ali izvozna politika.
Za temeljne analitike je običajno, da imajo makroekonomski referenčni okvir. To pomeni, da imate lastno vizijo, kako lahko gospodarske razmere vplivajo zlasti na to vrsto podjetja.
Makroekonomska analiza
Makroekonomska analiza, imenovana tudi makro analiza, preučuje gibanje delniških trgov na podlagi izključno makroekonomskih spremenljivk. Se pravi, osredotočajo se na agregatne spremenljivke. Običajno velja za države ali gospodarske cone. Med spremenljivkami, ki jih preučuje makroanaliza, so:
- Bruto domači proizvod (BDP)
- Državni dolg
- Vrsta obresti
- Menjalni tečaj
- Inflacija
- Monetarna politika
- Brezposelnost
- Plačilna bilanca
- Ekonomska politika
Ta vrsta analize zalog je zapletena. Zahteva obsežno znanje ekonomske analize. Poleg tega je potrebno
Kvantitativna analiza
Kvantitativna analiza se osredotoča na proučevanje časovnih vrst in matematičnih modelov za analizo cen finančnih sredstev katere koli vrste. Kvantitativna analiza ima zaradi svoje širine ločeno obravnavo. Druge vrste analiz pa lahko vključujejo tehnike, značilne za kvantitativno analizo.
Tehnični kazalniki so na primer različica kvantitativne analize. Temeljni analitiki lahko uporabljajo kvantitativne tehnike za analizo računovodskih izkazov. In na enak način lahko makroekonomski analitiki s kvantitativnimi tehnikami dodajo zanesljivost svojim analizam.
Z drugimi besedami, kvantitativno analizo lahko uporabimo za katero koli vrsto analize. Vendar so nekatere tehnike edinstvene za kvantitativno analizo. Na primer:
- Modeli ARIMA
- Modeli GARCH
- Model določanja cen možnosti
- Modeli vrednotenja obveznic
- Markowitzov model
- Arbitraža s fiksnim dohodkom
- Arbitraža lastniškega kapitala
- Tržno nevtralne strategije
- Strategije, ki jih vodijo dogodki
Kritika borzne analize
Ne glede na vrste analize zalog obstajajo tokovi finančne misli, ki trdijo, da analiza zalog ni učinkovita. Po teoriji naključnih sprehodov cene sredstev sledijo naključnemu in nepredvidljivemu zaporedju.
Druga kritika analize delniških trgov izhaja iz tistih teorij, ki pojasnjujejo učinkovitost trga. V skladu s hipotezo o učinkovitih trgih obstajajo tri vrste učinkovitosti:
- Šibko: Pretekle informacije niso dragocene. A sedanje javne in zasebne informacije to počnejo. Tehnična analiza ne deluje, makroekonomska, temeljna in kvantitativna analiza pa ne.
- Polmočna: . Pretekle informacije in javne informacije niso dragocene. Toda zasebne informacije so dragocene. Ne delajo nobene vrste analize trga delnic.
- Močna: Niti pretekle, javne niti zasebne informacije niso dragocene. Cena vključuje vse možne informacije.