Tveganje države - kaj je to, opredelitev in koncept
Tveganje države je tveganje, ki ga ima država v zvezi z mednarodnimi finančnimi operacijami. Vpliva na neposredne tuje naložbe in se običajno meri z njegovo premijo za tveganje.
Tveganje države določa, ali v tej državi obstaja optimalen naložbeni scenarij ali ne. Če je tveganje države veliko, je tveganje vlaganja v to državo večje. Kadar je premija za tveganje države visoka, je tveganje države visoko.
Vzrokov za visoko državno tveganje je veliko, politični, gospodarski ali javni varnostni ton bo neposredno vplival na premijo za tveganje te države. Zato mora gospodarski subjekt, ko ceni neposredne naložbe, pri odločanju upoštevati posebna tveganja, ki obstajajo v njem. Prav tako ga je treba upoštevati tudi pri izdaji dolga v tej državi, saj bo poleg tveganja, ki ga vlagatelji plačajo kot izdajatelj, dodano še tveganje države.
Premija za tveganje kot merilo državnega tveganja
Razmerje med tveganjem države in premijo za tveganje je razloženo z donosnostjo, ki jo vlagatelji zahtevajo za vlaganje v določeno državo. Bolj ko je tvegano vlagati v državo, večji je interes, ki ga bodo vlagatelji zahtevali za posojanje denarja tej državi.
Obstajajo izvedeni finančni instrumenti, ki služijo zaščiti pred državnim tveganjem, na primer zamenjave kreditnega tveganja (CDS).
Dejavniki tveganja
Najpomembnejši dejavniki tveganja, ki jih je treba upoštevati v državi, so naslednji:
- Analitika:
- Gospodarski napor: Kakovost in resničnost makroekonomskih podatkov države, skozi katere se vidi njena stopnja gospodarske aktivnosti.
- Politično tveganje: Demokratična raven institucij, ki jih vodijo, in niz političnih strank, ki sestavljajo predstavniške komore.
- Kredit:
- Kazalniki dolga in dolga privzeto: Dolg države do tujine in dolg glede na BDP.
- Bonitetna ocena: Ocena vaše plačilne sposobnosti in privzeto plačilo.
- Kazalniki trga:
- Dostop do financiranja s strani bank: Stabilnost in solventnost bančnega sistema.
- Kratkoročno financiranje: Likvidnost in dostop do posojil.
- Popust za privzeto: Popusti s komercialnimi učinki, če se dolga ne morete soočiti, vam znižajo kazen.
- Dostop do kapitalskega trga: Dostop do financiranja, razvoj struktur kapitalskih trgov in povezovanje z drugimi trgi.
