Trg brez recepta (OTC)

Kazalo:

Trg zunaj prostega trgovanja (OTC) je sekundarni trg ali trg trgovanja, ki nima regulacije, kjer se vlagatelji dvostransko dogovorijo o svojih transakcijah s pogodbami o pobotu in zavarovanju z nasprotno stranko.

Na tem trgu torej ni nadzora nad klirinško hišo, ker ta ne obstaja, ampak ta trg ureja okvirni sporazum ali pogodbeni model za finančno poslovanje, znan kot ISDA.

Na OTC trgih, čeprav obstajajo postopkovni sporazumi, ni obračunskega in poravnalnega organa, ki bi bil posrednik med strankama in zagotavljal izpolnjevanje obveznosti, o katerih so se dogovorile.

Na splošno bodo v operacijah na OTC trgih garancije, ki jih zahteva stranka, ki jo zahteva nasprotna stranka, ki bo praviloma market maker (v večini primerov gre za finančno institucijo), veliko nižje od tistih na trgu. Zato je veliko trdij glede tega tržnega modela, saj lahko pride do navzkrižja interesov pri posrednikih ali oblikovalcih trga, ker so provizije implicitne v ceni ali v razmiku, kar vodi do tega, da vlagatelj ne vedeti, kaj plačuje za operacijo.

Tovrstne operacije je zelo težko ovrednotiti, upoštevati je treba, da so pogodbe narejene po meri za vsako operacijo (operacija s posredovanjem) ali stranko (mikro pogodbe v CFD-je).

Zakon Dodd Frank v ZDA poskuša spremeniti to deregulacijo z ugotavljanjem, da so vse pogodbe na trgu OTC pod nadzorom subjektov, ki jih je določil regulator. Natančneje, v ZDA je na trgu OTC veliko podjetij z zelo malo likvidnosti in z manipuliranimi cenami, v katere pade veliko vlagateljev, ne da bi lahko likvidirali svoje poslovanje.

Vrste izdelkov, s katerimi se trguje na OTC trgih

Trg OTC se je v zadnjih 20 letih eksponentno povečal. Poleg tega je koncentracija tovrstnih izdelkov v rokah zelo malo bank. Na primer, ZDA imajo 90-odstotni nadzor nad tem trgom, po drugi strani pa v Londonu predstavljajo že 70% opravljenih transakcij.

Na OTC trgih se najbolj trguje z naslednjimi izdelki: