Učinkovit trg je tisti, na katerem cene sredstev, navedenih na njem, odražajo informacije, ki so na trgu vedno na voljo.
Cene finančnih sredstev se močno odzivajo na informacije. Po prihodu ga različni agenti analizirajo in uporabijo za odločanje. Torej je to vključeno v ceno, ko prispe.
Zato je več informacij na trgu, večja je učinkovitost cen in večji odraz temeljne vrednosti sredstev. Na ta način lahko učinkovit trg obravnavamo kot trg, na katerem so sredstva uvrščena po pošteni ceni, kar prav tako ves čas odraža njihovo dejansko vrednost.
Kot rečeno, vsi trgi niso učinkoviti, pravzaprav je težko, da bi bil trg popolnoma učinkovit. Zato vsem, ki želijo razširiti informacije o tej zadevi, ponujamo povezavo, v kateri so opredeljene različne stopnje tržne učinkovitosti.
Značilnosti učinkovitega trga
Da bo trg učinkovit, morajo biti izpolnjeni naslednji pogoji:
- Informacije morajo biti na voljo vsem občinstvom.
- Dostop do informacij nima stroškov.
- Cene je treba hitro prilagajati, ko prispejo nove informacije.
- Udeležencev na trgu mora biti veliko, ki delujejo na podlagi pretoka informacij, ki pridejo na trg.
Primer učinkovitega trga
Predstavljajte si trg pšenice. V tem je 100 kupcev / prodajalcev. Obstajata 2 vrsti informacij. Eno brezplačnega in brezplačnega dostopa in drugo plačilnega. Do slednjega lahko dostopa le 10 od 100, stane pa 10 USD / agent. Čas, ki preteče med zastopniki, ki prejmejo informacije, zaključijo svoje transakcije in jih izvršijo, je 3 dni. Cena kilograma pšenice je 100 dolarjev.
Informacije o slabem vremenu in slabih letinah na nekaterih pšeničnih poljih so na trg prišle v začetku leta. Agenti se na informacije odzovejo s prodajo pšenice. Zdaj se trguje po ceni 90 dolarjev. Vendar pa deset agentov z dostopom do tajnih podatkov prejme več in boljše informacije. Izvedejo, da obstaja sorta pšenice, ki jo gojijo na geografsko zelo visoko produktivnih območjih in kjer je vreme naklonjeno. Zaradi tega 10 agentov deluje nasprotno in bi kupili velike količine pšenice. Nakupna sila bi trgu poslala signale, ki bi bili za ostale agente protislovni in bi ceno potisnili k 105 USD.
Prejšnji primer kaže, da zgoraj omenjeni trg pšenice ne bi bil učinkovit. Prvič, informacije niso na voljo vsem agentom. Poleg tega je dostop do nekaterih informacij strošek. In končno, informacije se ne vključijo hitro v ceno za čas, potreben za obdelavo in izvedbo transakcij. Ne glede na to, koliko informacij pride na trg, če je do njih težko dostopati in imajo tudi stroške, ta trg nikoli ne bi mogel biti učinkovit.
Skratka, od zgoraj navedenega bi imeli ceno, ki se razlikuje od lastne vrednosti sredstva. Treba je opozoriti, da je to na splošno na finančnih trgih običajno.