Razmerje med dolgom in kapitalom

Razmerje med dolgom in kapitalom ali razmerjem med dolgom in kapitalom je količnik plačilne sposobnosti, ki meri razmerje med celotnim dolgom in kapitalom, ki ga zaposluje podjetje.

Podjetja za financiranje svoje dejavnosti uporabljajo lastna ali tuja sredstva. Glede na stroške vsakega podjetja morajo podjetja najti optimalno strukturo kapitala za financiranje svoje dejavnosti. Zato nam razmerje med dolgom in kapitalom omogoča vedeti delež dolga, ki ga podjetje porabi za financiranje svoje dejavnosti, glede na celotni vloženi kapital.

Razlaga razmerja med dolgom in kapitalom in njegova koristnost

Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom je zelo koristno za poznavanje kapitalske strukture podjetij. Običajno se uporablja v temeljni analizi, saj omogoča primerjavo strukture kapitala in solventnosti med primerljivimi podjetji.

Upoštevati je treba, da lahko obstajata dve podjetji z enako ravnjo dolga v absolutnem smislu, vendar to kljub temu vpliva nanje zelo različno. Z drugimi besedami, družba ima lahko zelo visoko plačilno sposobnost in, nasprotno, druga družba bi lahko imela resne težave pri servisiranju te stopnje dolga v celotnem kapitalu.

Glede na to, da morajo podjetja za svoj dolg plačati strošek, lahko zlahka ugotovimo, da višje ko je to razmerje za podjetje, večje je tveganje pri vlaganju vanj.

Primer izračuna razmerja med dolgom in kapitalom

Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom je preprost izračun. Za to se uporablja naslednja formula:

Števec vključuje skupni dolg podjetja, imenovalec pa ves vloženi kapital. Se pravi, tako dolga kot lastniškega kapitala. Odvisno od analitika ali ponudnika podatkov lahko skupni dolg določimo na različne načine. Na splošno velja, da je skupni dolg dolgoročni dolg plus kratkoročni dolg stroškov, to je kratkoročni dolg, ki nosi obresti.

Predstavljajmo si, da ima družba A skupni dolg 500.000 EUR in da je vsota dolga plus lastna sredstva 1.000.000 EUR. Družba B ima skupni dolg 500.000 EUR, vsota dolga in lastnih sredstev pa 800.000 EUR.

Razmerje med dolgom in kapitalom podjetja A: 500.000/1.000.000 = 0,5
Razmerje med dolgom in kapitalom podjetja B: 500.000/800.000 = 0,625

V primeru lahko vidimo, da čeprav imata dve podjetji enako dolg, družba B uporablja večji delež dolga za financiranje svoje dejavnosti. Zato bi bilo podjetje B bolj vzvodno kot podjetje A in bi vnaprej predstavljalo bolj tvegano naložbo.