Predsednik BBVA Francisco González je 24. maja za Inštitut za mednarodne finance dejal, da "banke negativno obvladujejo negativne stopnje". Te izjave so oblikovane v zapletenem gospodarskem kontekstu, ko Evropska centralna banka poskuša oživiti evropsko gospodarstvo z vse agresivnejšimi politikami denarne ekspanzije in doseči točko, da realne obrestne mere postavi na negativne vrednosti.
Medtem ko čakamo, da bomo videli posledice teh ukrepov v realnem gospodarstvu (ker sta rast in ustvarjanje delovnih mest še vedno šibka in je evroobmočje še vedno na robu deflacije), je jasno, da na bančne rezultate je negativno vplival padec obrestnih merPo osmih letih krize nobenemu od velikih španskih subjektov ni uspelo doseči ravni dobička pred letom 2007. Vendar bi se lahko vprašali, ali je denarna politika izključno odgovorna za nove razmere.
Vsekakor ni nobenega dvoma, da so finančni sektor (zlasti bančni sektor) prizadele globoke spremembe v gospodarstvu, ki ne vplivajo le na njegove trenutne rezultate, temveč ga prisilijo, da se na novo iznajde, da lahko subjekti ostanejo konkurenčni v prihodnost.
Na srečo sektorja lahko rečemo, da je edini sam po sebi negativen dejavnik (zgodovinski minimum obrestnih mer) tudi začasen: navsezadnje cena denarja niha glede na gospodarske cikle in pogoje denarnega sistema ter če od začetka krize stopnje niso nehale padati in si bodo v prihodnosti ponavadi opomogle. Res je, da se ta revizija navzgor zaradi počasnega okrevanja in tveganja deflacije v primeru euroobmočja zamuja, vendar je dolgoročna perspektiva, da se bodo stopnje spet zvišale (v ZDA dejansko že delajo).
Po drugi strani pa se zdi, da razvoj denarnega trga od leta 2007 potrjuje kejnzijansko maksimo obratne sorazmernosti med trgi z določenim dohodkom in obrestnimi merami. Z drugimi besedami, z znižanjem referenčnih obrestnih mer se je cena obveznic zvišala, saj je bilo dobičkonosnost, ki so jo ponujali, vse težje najti na trgu. Po drugi strani pa to stopnjevanje cen na trgu s fiksnim donosom povzroča, da se mnogi vlagatelji obračajo na delnice, kar je povzročilo dvig delniških trgov. Podatki med letoma 2007 in 2016 dejansko kažejo, da je padec obrestnih mer sovpadal z dvigom delniških indeksov tako v Evropi (FTSE 100) kot v ZDA (S&P 500).
Kaj je več, enostavnost financiranja, ki ga ponujajo centralne banke, zmanjšuje odvisnost institucij od sredstev, ki jih prejemajo od svojih strank, kar jim omogoča, da ponujajo nižje obrestne mere za vloge. Na ta način so mali varčevalci videli donos, ki ga dobijo za prihranek, in ni malo takih, ki že zahtevajo alternativne varčevalne produkte. Zaradi tega so banke od začetka krize začele svojim strankam ponujati širši nabor alternativ, predvsem z izdelki, ki so v večji ali manjši meri usmerjeni v donose lastniških vrednostnih papirjev ali dohodkov pravnih oseb. Vsekakor med malimi varčevalci malo po malo zavzema ideja, da je za doseganje donosnosti treba več tvegati, kar je aksiom, ki je med najosnovnejšimi načeli naložb, vendar so ga v letih visokih obrestnih mer mnogi pozabili. …
Drugi dejavnik je nov regulativni okvir za bančništvo, ki so ga preoblikovala večina razvitih gospodarstev, da bi zagotovili solventnost bank, jih zaščitili pred tveganji, ki izhajajo iz nestanovitnosti trga, in se izognili resnim težavam, zaradi katerih so subjekti trpeli zaradi Kriza leta 2007. V skoraj vseh primerih nova uredba je povzročila prisilno povečanje rezervacij deponirane pri centralnih bankah, pa tudi omejitve zadolženosti glede na lastniški kapital. Po drugi strani je obveznost zagotavljanja vedno večjega kapitala pomembno vplivala na dobiček, kar je izkaze poslovnega izida mnogih subjektov povleklo v rdeče.
Tretji dejavnik je morda težje opredeliti, saj sledi daljšemu in kompleksnejšemu procesu, in je nov odnos same družbe do finančnega sektorja. Spremembe v zvezi s tem so zelo različne, od novih storitev, ki jih zahtevajo stranke (na primer večja spletna dostopnost ali zgoraj omenjeni mešani izdelki za majhne prihranke), do vedno manjše uporabe pisarn za fizične osebe. Na koncu je pomembno tudi vedeti, da je pojav novih finančnih agentov (kot npr množično financiranje, platforme bitcoinitd.) predpostavlja obstoj več konkurentov na trgu. Vse te spremembe so prisilile banke, da so premislile o svojem poslovnem modelu ali vsaj o načinu, kako pristopajo k stranki, in bodo to delovale tudi v prihodnje, da se bodo prilagajale vse bolj spreminjajočemu se trgu.
Nazadnje, razvoj komunikacijskih tehnologij je omogočil eksponentno rast spletnega bančništva (kar je, kot smo že komentirali, spremljala sprememba navad strank, zaradi česar ima ta storitev prednost v škodo osebnih storitev v pisarnah). Vendar se preoblikovanje bančništva na tej točki ni ustavilo, ampak se je razširilo na mobilno tehnologijo: dandanes je vse več subjektov, ki uporabnikom omogočajo dostop do njihovih računov in izvajanje vseh vrst operacij prek mobilnih aplikacij ali celo tabličnih računalnikov. Poleg tega je rast spletnih nakupov po vsem svetu privedla tudi do pojava varnih plačilnih platform, ki jih ponujajo banke, kar je že ena izmed značilnosti, ki opredeljuje najpomembnejše subjekte.
Vse te spremembe, tako začasne kot strukturne, so močno spremenile sektor od prvih let našega stoletja. Kriza leta 2007 pa je mnoge manjše subjekte pregnala iz poslovanja, kar je privedlo do bolj koncentriranega sektorja z manj bankami, vendar večjimi kot kdaj koli prej. V tem okviru krepitev entitet napoveduje močnejšo konkurenco za tržne deleže in velik del njihovega uspeha bo nujno posledica njihove sposobnosti, ne samo za inovacije, ampak tudi za prilagajanje spremembam v sami družbi.