Mednarodni denarni sistem (IMS) je skupek institucij, sporazumov in predpisov, ki urejajo trgovinske in finančne transakcije med različnimi državami.
Mednarodni denarni sistem vzpostavlja pravila, ki urejajo čezmejne denarne tokove (torej med različnimi državami). Njeni glavni cilji so zagotavljanje svobode mednarodne menjave in preprečevanje monetarnih neravnovesij, ki bi lahko vplivala na verodostojnost sistema.
Kratice "SMI" mednarodnega denarnega sistema ne smemo zamenjati z medprofesionalno minimalno plačo, ki je označena tudi kot "SMI". Njegova uporaba bo odvisna predvsem od konteksta.
Cilji mednarodnega denarnega sistema
Glavni osnovni cilji SMI so naslednji:
- Skupni okvir: Zagotoviti splošno sprejet sistem pravil in norm, da se bodo države lahko med seboj razumele in prosto izmenjavale trgovinske in finančne tokove
- Zamenljivost: Zagotoviti konvertibilnost valut prek mednarodnega menjalnega sistema (pri čemer je menjalni tečaj relativna cena valut)
- Likvidnost: Zagotoviti in zagotoviti zadostno likvidnost, da pretoki med državami niso umetno omejeni
- Prilagoditev: Kolikor je mogoče, popravite neravnovesja v plačilni bilanci držav. Navedeno lahko vključuje odobritev možnosti financiranja
- Plačilni načini po vsem svetu: Ustvariti in razviti mednarodno sprejeta plačilna sredstva
Institucije mednarodnega denarnega sistema
V SMI sodelujejo številne regionalne in svetovne finančne institucije. To so naslednje:
Mednarodno (globalno)
- Mednarodni denarni sklad (IMF)
- Svetovna banka (WB)
- Banka za mednarodne poravnave (BIS)
Regionalni
- Medameriška razvojna banka (IDB)
- Afriška razvojna banka (AFDB)
- Azijska razvojna banka (ADB)
- Andska razvojna korporacija (CAF)
- Evropska unija (EU)
- Organizacija za gospodarsko sodelovanje in razvoj (OECD)
Kako deluje Mednarodni denarni sistem
Trenutno ima SMI dve bistveni značilnosti:
- Splošni plovec z nekaterimi izjemami: Večina naprednih držav in Latinske Amerike ima prožne menjalne tečaje, kar pomeni, da trg neprestano prilagaja vrednost valut, ne da bi obstajal fiksni tečaj. Kitajska in nekatere bližnjevzhodne države pa svoje valute vežejo na dolar. Omeniti velja tudi, da so nekatere države (med drugim tudi države v vzponu v Aziji, na Japonskem in v Švici) neposredno ali posredno posegle v vrednost svojih valut v času krize ali v obdobjih, v katerih obstajajo velike razlike.
Skratka, trenutno ni splošnega dogovora o tem, kako bi bilo treba določiti relativno vrednost valut različnih držav.
- Zaupanje: Valute niso podprte s kovinami, sredstvi ali drugimi valutami. Njeno vrednost določa zaupanje ljudi v centralno banko izdajateljico (ki jo nato določa politično-ekonomsko okolje). Vsekakor se dolar in evro (kot druga valuta) uporabljata kot rezervi in v veliki meri določata likvidnost sistema.
- Mednarodni sporazumi: Organizacije, ki sestavljajo SMI, se pogajajo in dosegajo sporazume v zvezi z mednarodnimi predpisi in odločajo o višini mednarodnih rezerv, dostopu do kreditov, ustvarjanju tuje nacionalne rezervne valute (kot je SDR) in drugih vidikih, ki jih imajo vplivajo na mednarodne menjalne odnose.
Zgodovina in razvoj mednarodnega denarnega sistema
V zgodovini obstajajo različne vrste mednarodnih monetarnih sistemov. Spodaj opisujemo dve, ki sta bili uporabljeni od 1870-ih do 1971.
- Zlati vzorec: To je bil sistem, ki se je uporabljal v obdobju 1870 do prve svetovne vojne. Sestavljeno je bilo iz tega, da so centralne banke lahko izdajale le denar, ki je bil podprt z zlatimi rezervami. Veljal je fiksni tečaj valut različnih držav glede zlata in državljani so lahko svoj denar svobodno zamenjali za ustrezen ekvivalent. Rast mednarodne trgovine, odkritje novih rudnikov zlata in naraščajoči vojni stroški (zaradi katerih je bilo treba izdati več denarja) so bili nekateri dejavniki, ki so na koncu porušili sistem.
- Bretton Woods: Ta sistem je veljal od leta 1944 do 1971. Uveden je bil fiksni tečaj zlata in dolarja (35 USD / unčo zlata), vendar državam ni bilo treba pretvarjati svoje valute v zlato, temveč v ameriške dolarje. Dolar je postal svetovna referenčna valuta in države so morale glede na to določiti vrednost svoje valute in poskušati posredovati v primeru ustreznih nihanj (več kot 1%, pozitivnih ali negativnih). V tem obdobju sta bila ustanovljena Mednarodni denarni sklad in Svetovna banka. Sistem je propadel med vietnamsko vojno, ZDA so se enostransko odločile, da bodo ustavile konvertibilnost, da bi financirale vojno in spodbujale njen izvoz.
- Trenutni sistem: Zajema določanje vrednosti deviznih tečajev zaradi nihanj na valutnem trgu (v večini držav v Evropi in Ameriki). Denarja ne podpirajo kovine, sredstva ali druga zamenljiva sredstva.