Premija za tveganje je dodatni strošek, ki ga ima izdajatelj katerega koli dolga v primerjavi z drugim izdajateljem dolga, ki velja za referenco in se domneva z manj tveganja.
Premija za tveganje je nagrada ali "premija" (od tod tudi njeno ime), ki se vlagatelju dodeli za vlaganje v sredstvo s tveganjem, namesto da bi vlagalo v eno z manjšim tveganjem (torej za prevzem večjega tveganja). Običajno se uporablja za primerjavo donosnosti ali obresti tveganega sredstva s tveganjem za tvegano sredstvo.
Premija za tveganje je koncept, ki se uporablja kot merilo tveganja. Seveda je najprej treba vedeti, da je koncept premije za tveganje zelo širok pojem. Čeprav je res, naj povemo, da se običajno uporablja za označevanje razlike med stroški dolga države (z večjim tveganjem) in dolgom referenčne države (z manjšim tveganjem).
Odslej bomo razlagali njegov izračun in različne kontekste, v katerih se uporablja ta koncept. Se pravi, o premiji za tveganje bomo govorili, ko govorimo o državah, pa tudi o zasebnih podjetjih.
Izračun premije za tveganje
Formula premije za tveganje je zelo preprosta. Za izračun premije tveganja je treba poznati le obrestno mero, ki jo ponuja dolžniški vrednostni papir, in obrestno mero referenčnega vrednostnega papirja. Formula za izračun premije tveganja je:
Ste pripravljeni vlagati na trge?
Eden največjih posrednikov na svetu, eToro, je naložbe na finančnih trgih naredil bolj dostopne. Zdaj lahko vsakdo vlaga v delnice ali kupuje delnice delnic z 0% provizij. Začnite vlagati zdaj z depozitom v višini samo 200 USD. Ne pozabite, da je pomembno, da se usposobite za vlaganje, toda seveda danes to lahko stori vsak.
Vaš kapital je ogrožen. Lahko se zaračunajo druge pristojbine. Za več informacij obiščite stocks.eToro.com
Želim vlagati z EtoroPremija za tveganje = i Država z največjim tveganjem - i Referenčna država
Kje:
i = Obrestna mera, ki jo ponuja dolg države
Premija za državno tveganje
Tako kot kadar v banki zahtevamo posojilo, ga moramo vrniti z obrestmi, morajo tudi podjetja in vlade posojila odplačevati z obrestmi. Premija za tveganje predpostavlja dodatne obresti, ki jih mora podjetje plačati vladi (za večje tveganje). Ali pa dodatne obresti, ki jih plača država z manj solventnostjo v primerjavi z drugo državo z večjo solventnostjo, znano kot premija za tveganje države.
Na ta način je premija za državno tveganje razlika med obrestno mero, ki jo država plača, ko zadolži, in tisto, ki jo plača druga država, ki ponuja nižje obresti. Torej, večje je tveganje ene države v primerjavi z drugo, višja je premija za državno tveganje in višja je obrestna mera za njen dolg.
Gledano z druge perspektive je premija za tveganje dodatni donos, ki ga vlagatelji zahtevajo za vlaganje v eno državo, v primerjavi s tistim, ki ga zahteva druga država. Zato je premija za tveganje dober pokazatelj zaupanja vlagateljev v trdnost gospodarstva. V Evropi se dolg Nemčije običajno šteje za dolg z manjšim tveganjem.
Premija za poslovno tveganje
Premija za tveganje se uporablja tudi za merjenje dodatnih stroškov, ki jih morajo podjetja plačati, da se financirajo glede na največje podjetje v sektorju ali glede na stroške državnega financiranja. V računovodskih poročilih je običajno videti koncepte, kot je na primer, da ima podjetje premijo za tveganje X točk v primerjavi s svojim sektorjem ali proti drugi družbi. Se pravi dodatni stroški, ki jih podjetje plača za financiranje na finančnih trgih. Ta dodatni strošek se plača kot nadomestilo vlagatelju za večje tveganje v primerjavi z referenčno družbo.
Primer izračuna premije za tveganje
Na primer, obresti na dolg Španije minus obresti na dolg Nemčije. Premija za tveganje španskega javnega dolga se na splošno izračuna glede na nemško. To je razlika med obrestno mero dolga, ki ga je izdala španska zakladnica, v primerjavi z obrestno mero, ki jo je izdala nemška zakladnica. Obdobje zapadlosti dolga mora biti enako, praviloma se izračuna z 10-letnimi obveznicami. Če je obrestna mera, ki jo Španija plača za svoj desetletni dolg, 5%, obrestna mera, ki jo plača Nemčija, 2%, bo razlika 3%. Če izrazimo v bazičnih točkah, bomo rekli, da je španska premija za tveganje 300 točk, ker Španija za obresti na svoj dolg plača 3% več kot Nemčija.
Španska premija za tveganje = i ESP - i ALE = 5% - 2% = 3%
V tem primeru bi bila premija za tveganje 3%. Z drugimi besedami, premija za tveganje je 300 bazičnih točk. 1% predstavlja 100 bazičnih točk.
Drug primer bi lahko bila premija za tveganje obveznic Inditex (dolga) glede na španske državne obveznice. Če Inditex za svoje obveznice plača 7% letno za 10 let, Španija pa 5%, je premija za tveganje Inditexa 2%. Ali 200 bazičnih točk.
Kreditno tveganje