Vodoravna analiza izračuna absolutno in relativno spremembo posameznih postavk v bilanci stanja ali izkazu poslovnega izida v dveh zaporednih časovnih obdobjih.
Zato se horizontalna ali dinamična analiza osredotoča na ugotovitev, kaj se je zgodilo z računovodsko postavko v določenem obdobju. Običajno se izračuna med dvema poslovnima letoma in v koledarskem letu. Upoštevati je treba, da se uporabljajo absolutne in relativne vrednosti, slednje pa so najbolj uporabne za prikaz sprememb.
Kako narediti vodoravno analizo
Način izračuna je zelo preprost. Bilanco stanja ali izkaz poslovnega izida potrebujemo dve leti. Na ta način se v preglednici ali z uporabo posebne programske opreme dodata še dva stolpca. Prva je razlika med zadnjim in prejšnjim letom. Drugi je stopnja spremembe, katere formula je naslednja:
Stopnja spremembe (relativna vrednost) je izračunati, koliko spremenljivka se poveča ali zmanjša v dveh časovnih obdobjih. Dobljena vrednost v odstotkih kaže, kakšna je bila ta sprememba. Znak nam pove, ali se je povečal (pozitivno) ali zmanjšal (negativno). Ta vrednost je v analizi najpomembnejša.
Nekaj premislekov
Pri izračunu moramo upoštevati, katere igre primerjamo. Primerjati dolgove in osnovna sredstva ni enako. V prvem primeru je idealno stanje, da se ti zmanjšajo. V drugem, odvisno od drugih dejavnikov, se lahko poveča. V zvezi z odhodki in prihodki bi lahko podali podobno obrazložitev.
Po drugi strani pa je potrebna tudi primerjava s povprečjem sektorja. Obstajajo predmeti, ki v odstotkih rastejo malo, vendar je to značilnost določene dejavnosti. Na primer, pri bankah se obrestne mere iz leta v leto malo razlikujejo. Zato je priročno vedeti, kako se obnašajo drugi.
Praktičen primer
Predstavljajmo si podjetje, ki ima izkaz poslovnega izida, kot je prikazan. Odpravili bomo ravnotežje. Imamo dva stolpca z vrednostmi zadnjih dveh let. Tretji stolpec označuje absolutno variacijo, četrti pa relativno. Formulo slednjega smo videli v prejšnjem poglavju.
Vidimo, da so se prihodki povečali za 20.000, kar je 20% v primerjavi s predhodnim letom. Povečale so se tudi zaloge, preostali stroški pa so se zmanjšali. Finančni rezultat se je izboljšal s povečanjem dohodka in zmanjšanjem porabe. Vidimo, da je v tem primeru sprememba negativna, ker smo izhajali iz negativne vrednosti. Zato se to razlaga kot zmanjšanje. Skupni rezultat se je povečal za skoraj 50%.
Koristnost horizontalne analize je postala jasna, toda da, tega ni mogoče storiti sam. Izpolniti ga je treba z drugimi, kot so navpičnica ali razmerja. Na koncu je podjetje kompleksna celota in ga je zato treba analizirati z različnih vidikov.
Finančna analiza