Model Diamond-Dybvig preučuje pojav bančnega poslovanja kot rezultat racionalnega vedenja in pričakovanj vlagateljev.
Model Diamond-Dybvig spada v vrsto študij o bančni in valutni krizi. Eden glavnih sklepov je, da lahko racionalno vedenje vlagateljev ustvari ravnovesje, ko vlagatelji hitijo po denar pri bankah, ki povzročajo bančno krizo. Navedeno se domneva, če ni vladnega ali regulatornega posega.
Izvor modela Diamond-Dybvig
Model sta ustvarila Douglas W. Diamond z univerze v Chicagu in Philip H. Dybvig z univerze Yale (takrat). Izšla je leta 1993.
Cilj modela
Model omogoča preučevanje in razlago pojava bančnega poslovanja. Omogoča tudi napovedovanje in pomoč pri oblikovanju posegov, ki pomagajo zmanjšati tveganje padca v krizo.
Primer Diamond-Dybvig modela
Najenostavnejši model Diamond-Dybvig lahko z orodji teorije iger opišemo kot igro z naslednjimi značilnostmi:
- Obstajata dva vlagatelja, vsak od njih je nakazal vsoto denarja D v banki.
- Banka je denar vlagateljev vložila v dolgoročni projekt. Če je banka prisiljena likvidirati vašo naložbo, preden poteče, boste skupaj dobili 2r. Kjer je D> r> D / 2. Nasprotno, če bo banka lahko počakala, da naložba dozori, bo lahko pridobila 2R, kjer je R> D.
- Obstajata dva datuma, ko lahko vlagatelji dvignejo svoj denar: 1. dan, preden naložba poteče; in datum 2, po zapadlosti naložbe.
- Diskontne stopnje naj ne bi bilo.
Zdaj pa poglejmo izplačila, ki jih lahko dobijo vlagatelji v posameznem scenariju. Če oba vlagatelja črpata denar na dan 1, dobita vsak r in igra je končana. Ko samo eden izmed njih črpa denar na dan 1, ta vlagatelj črpa D, drugi pa 2r-D in igre je konec. Če noben denar ne dvigne, preideta na datum 2 in investicijski projekt doseže svojo zrelost.
Na dan 2. Če se dva vlagatelja odločita za dvig denarja, vsak izžreba R in igra je končana. Če samo en vlagatelj vzame denar, prejme 2R-D in drugi D, je igra končana. Če nihče ne dobi svojega denarja, bo vsak dobil R.
Matrica izplačil iger
Leugo, te matrike in akcije lahko predstavimo v plačilnih matricah:
Datum 1.
| Dejanja A in B | Vzemite ven | Ne vzemite ven |
|---|---|---|
| Vzemite ven | r, r | D, 2r-D |
| Ne vzemite ven | 2r-D, D | 2. datum |
2. datum
| Dejanja A in B | Vzemite ven | Ne vzemite ven |
|---|---|---|
| Vzemite ven | R, R | 2R-D, D |
| Ne vzemite ven | D, 2R-D | R, R |
Za razrešitev igre uporabimo tako imenovano "indukcijo nazaj". Začnemo z datumom 2. V njem je R> D (in torej 2R-D> R) odstranjevanje strategija, ki strogo prevladuje nad strategijo ne odstranjevanja. Z drugimi besedami, vedno ga bo priročno odstraniti.
Zdaj preidemo na datum 1. Ker je bil r
- Oba dobita svoj denar = r, r
- Noben ne potegne = R, R
Prvo ravnovesje bi bila situacija v banki. To je ravnotežje, ki izhaja iz racionalne reakcije enega vlagatelja, ki verjame, da bo drugi vlagatelj dobil svoj denar.
Model ne dopušča niti ne namerava natančno napovedati, kdaj se bo zgodila bančna panika, omogoča pa ugotovitev, da ta scenarij obstaja in da gre za uravnoteženo situacijo.