Finančna razmerja, imenovana tudi finančna razmerja, so razmerja, ki omogočajo primerjavo finančnega stanja podjetja z optimalnimi vrednostmi ali povprečji za sektor.
Zato so le delček, pri katerem sta števec in imenovalec računovodska postavka, pridobljena iz letnih računovodskih izkazov. Poleg tega jih ne preučujejo samo v tekočem letu (v primerjavi s sektorjem), temveč je tudi primerno opazovati razvoj skozi čas.
Običajno se izračunajo za tri ali pet let in izdelava grafa pomaga pri interpretaciji.
Najpomembnejši finančni kazalniki
Res je, da je vsako podjetje svet in obstaja veliko finančnih kazalnikov, vendar bomo pokazali najpomembnejša. V vsakem od njih ponujamo povezavo do članka, ki jih podrobno razvije in vključuje formulo izračuna in optimalne vrednosti.
Za razlago razmerij moramo upoštevati nekaj matematičnih vprašanj. Čim nižji je števec, ne da bi spreminjal imenovalec, nižje je razmerje in obratno, če se osredotočimo na imenovalec. Če je števec večji od imenovalca, bo vrednost vedno večja od ena, če je manjša, pa manjša od ena. Za pretvorbo vrednosti v odstotke pomnožimo s sto.
- Razmerje med količnikom dolga in skupnimi sredstvi. To je morda eno najpomembnejših, saj prikazuje razmerje med dolgovi in bilančno vsoto. Čeprav obstaja optimalen obseg vrednosti (to je razvidno iz podrobnega članka), je to odvisno tudi od dejavnosti podjetja. Na primer, v bankah je to razmerje običajno zelo visoko. To razmerje je včasih vključeno v razmerje, povezano s solventnostjo.
- Razmerja solventnosti. Na preprost način odraža sposobnost podjetja, da se s svojimi sredstvi in pravicami do izterjave sooči s svojimi dolgovi. Solventnost je lahko kratkoročna ali dolgoročna. Tri najpomembnejša razmerja v tem primeru so količnik vzvoda in dolgoročni dolg in razmerja zadolženosti (ne gre zamenjati s prejšnjim). Vaša idealna vrednost bo odvisna od povprečja v panogi.
- Koeficienti likvidnosti. V tem primeru merijo sposobnost plačila kratkoročnih ali takojšnjih dolgov. Po drugi strani so razvrščeni po količniku likvidnosti, kislinskem testu in denarnem razmerju. To je podrobno razloženo v zgornji povezavi.
- Obratovalni kapital. To je razlika med obratnimi sredstvi podjetja in kratkoročnimi dolgovi. Njegova vrednost mora biti večja od ena. Primerno je imeti blazino za incidente (presežek kratkoročnih sredstev nad kratkoročnimi obveznostmi). To bi bila druga oblika merjenja likvidnosti in je povezana s trenutnim količnikom količnikov (glej povezavo do likvidnostnih časov). Dejansko gre za odštevanje in za količnik likvidnosti.
Obstaja še nekaj, saj lahko dejansko ustvarite toliko ključnih figur, kot jih potrebujete. Resnica je, da se bo v finančnem vidiku vse vrtelo okoli videnih konceptov, zadolženosti, solventnosti in likvidnosti. Poleg tega je najpomembnejše razumeti njihovo razlago, kot smo že pojasnili.
Razlike v ekonomskih razmerjih
Čeprav se včasih štejejo za podobne, je resnica, da obstajajo razlike med obema vrstama razmerij. Finančniki se najprej ukvarjajo s finančnimi vidiki. Njegov glavni vir podatkov je bilanca stanja podjetja. Kot smo videli, se ukvarjajo predvsem z dolgom, solventnostjo in likvidnostjo. To so pomembne informacije za dolgoročno odločanje.
Ekonomski se osredotočajo na vidike, povezane z dejavnostjo. Običajno se hranijo v izkazu poslovnega izida. Po drugi strani pa se osredotočajo na proizvodni cikel, ki je običajno koledarsko leto. Nekateri primeri ekonomskih razmerij so povprečna obdobja dobaviteljevega ali kupčevega prometa, gospodarska ali finančna donosnost. Ti so za razliko od finančnih kazalnikov kratkoročni.
Primer finančnih kazalnikov
Predstavljajte si fiktivno podjetje z bilanco stanja, kot je prikazana. Izračunali smo velik del vidnih razmerij. Vsako od vrednosti lahko opazujemo in primerjamo s povprečjem sektorja (navideznega) v letu x, nato pa opazujemo razvoj treh let. V tem primeru gremo brez grafa.
Glede na razmerje med dolgom in sredstvi je podjetje v letu X nad sektorjem. To pomeni, da njihovi dolgovi predstavljajo manjši delež njihovega premoženja kot drugi. V razmerju do deleža dolga in njegovih dveh dolgoročnih in kratkoročnih različic je nad sektorjem. Zato ima podjetje višji zunanji dolg glede na svojo neto vrednost kot ostali.
Kar zadeva količnike likvidnosti, je ta pod sektorjem, razen obratnega kapitala. Če ga pogledamo podrobneje, je tisti, ki je najbližji povprečju, denarni test, najbolj oddaljen je kislinski test. Morali bi biti pozorni na ta vidik, ker je likvidnost pomembna za obravnavanje plačil.
Glede na razvoj lahko izpostavimo, da sta se dolg nad sredstvi in solventnost sčasoma povečala. Likvidnostne pa so se zmanjšale. Da prvo povečanje pomeni večji zunanji dolg sami. Da se vrednosti sekund zmanjšajo, pomeni zmanjšanje likvidnosti. Bralce vabimo, da prispevajo svoje interpretacije teh finančnih kazalnikov.