Prospekt izdaje je dokument, ki je na voljo finančnim strokovnjakom in javnosti na splošno in vsebuje zadostne in zakonsko obvezne informacije, ki podrobno opisujejo značilnosti naložbenega produkta ali tržnega delovanja pri javni izdaji vrednostnih papirjev., bodisi s stalnim dohodkom bodisi s spremenljivim dohodkom.
Izdaja ali javna ponudba vrednostnih papirjev je borzni posel, s katerim družba javno objavi, da bo prodala dolžniške vrednostne papirje ali delnice v svojem kapitalu in s tem pridobila sredstva.
Namen prospekta je zaščititi vlagatelja pred neskladjem informacij med izdajatelji in vlagatelji. S preučevanjem in analizo informacij, vsebovanih v prospektu, bo lahko vlagatelj sprejel premišljene naložbene odločitve.
Ta dokument na splošno urejajo direktive ali organi na ravni nacionalne ali monetarne unije z namenom homogenizacije in je običajno bistvena zahteva za vprašanja javne ponudbe delnic na nekaterih trgih.
Pojasnilo
Brošura vsebuje informacije o izdajatelju in vrednostnih papirjih, ki bodo sprejeti v trgovanje na uradnem trgu (ki ga ureja, nadzira in nadzira pristojni organ, v primeru Španije CNMV v Mehiki CNBV), da vlagatelju olajša razumevanje narave naložbe in tveganj, povezanih z izdajateljem.
Vlagatelj lahko izvede utemeljeno analizo, ki temelji na sredstvih in obveznostih izdajatelja in garanta, dobičkih in izgubah, finančnem stanju in obetih; pravice, povezane z vrednostnimi papirji; in razloge za izdajo ter njene posledice in tveganja za izdajatelja.
Številka garanta je enakovredna garantu operacije, ki jamči za kršitev glavne obveznosti in s tem zmanjšuje tveganje plačilne nesposobnosti operacije.
Poleg tega morajo biti informacije zadostne, ustrezno strukturirane in razumljive tako za institucionalne vlagatelje kot tudi za splošno javnost.
Odgovornost za informacije lahko prevzame izdajatelj ali njegovi upravni, poslovodni ali nadzorni organi; o ponudniku, o osebi, ki zahteva uvrstitev v trgovanje na organiziranem trgu ali o garantu. In lahko so kazensko odgovorni, če so v brošuri navedeni lažni ali zavajajoči podatki ali informacije glede na to, katere države in v skladu s katerimi predpisi.
Prospekt mora odobriti pristojni organ kot predpogoj za njegovo objavo in za ponujanje vrednostnih papirjev javnosti.
Povzetek vsebine brošure
Brošura mora vsebovati naslednje točke:
- Kratek opis bistvenih značilnosti in tveganj, povezanih z izdajateljem in možnimi garanti, vključno s sredstvi, obveznostmi in finančnim stanjem.
- Kratek opis bistvenih značilnosti in tveganj, povezanih z vlaganjem v zadevne vrednostne papirje, vključno s pravicami, povezanimi z vrednostnimi papirji.
- Splošni pogoji ponudbe, vključno s približnimi stroški, ki jih mora plačati vlagatelj in ki jih določi izdajatelj.
- Informacije o sprejemu v trgovanje.
- Razlogi za ponudbo in cilj prihodka.
Prospekt izdaje v izdajah s stalnim donosom
Prospekt izdaje je temeljni dokument pri izdajah s stalnim dohodkom. Ne samo med obdobjem izdaje, ampak tudi med njegovo življenjsko dobo, ko je uvrščen na sekundarni trg.
To je edini uradni dokument, ki vključuje vse značilnosti teh vrednostnih papirjev in zlasti pogoje njihove zapadlosti in amortizacije.
Na koncu obstajajo vprašanja z različnimi značilnostmi, zaradi katerih je obstoj prospekta za izdajo potreben. Na primer možnost predčasnega odkupa, pretvorbe v delnice ali obstoj garancije. V teh primerih je prospekt ključni dokument, s katerim se pozna dejanska donosnost, ki jo lahko dobi vlagatelj.
