Zakaj je Warren Buffett v tretjem četrtletju podvojil dobiček?
Spektakularno je slišati, da je skupina Berkshire Hathaway pod vodstvom Warrena Buffetta v tretjem četrtletju podvojila zaslužek. Brez dvoma Warren Buffett velja za enega največjih investicijskih strokovnjakov in enega najbogatejših ljudi na svetu. Vendar ni zlato vse, kar sije. Vprašanje je torej: Kaj je v ozadju dramatičnega povečanja dobička Berkshire Hathaway?
Začnimo z razlago, kakšno podjetje je skupina Berkshire Hathaway. Gre za ameriško podjetje, ustanovljeno leta 1839 na Rhode Islandu, ki je začelo razvijati svojo dejavnost v tekstilnem sektorju. Vendar pa se je po prihodu Warrena Buffetta leta 1962 ta poslovni konglomerat zelo spremenil in časi tekstila so že davno mimo. Trenutno skupina, ki jo vodi Buffett, deluje v sektorjih, kot so zavarovalništvo, nakit ali gradbeništvo. Prav tako je treba spomniti, da Berkshire Hathaway vlaga v živilski sektor, avtomobilska podjetja ali finančni sektor.
Pa se vrnimo v sedanjost. Številke za tretje četrtletje 2018 kažejo na zelo pozitivne podatke, saj je Berkshire Hathaway ustvaril 6,88 milijarde dolarjev dobička. To je dvakrat večji dobiček, če ga primerjamo s tretjim četrtletjem 2017, ki je ustvarilo 3,44 milijarde dolarjev dobička.
Nizka obdavčitev in manj naravnih nesreč
Zakaj zdaj zaostaja izjemna rast dobička Berkshire Hathaway? Odgovor je preprost, saj ima družba močno prisotnost v zavarovalniškem sektorju. V tem smislu se zavarovalnice soočajo z manj naravnimi nesrečami, kar pomeni, da morajo zaradi izplačila odškodnine izplačati veliko manj. Leto 2018 je bilo veliko bolj umirjeno kot leto 2017. Samo poglejte nazaj in se spomnite treh orkanov, ki so prizadeli ZDA, in potresa, ki je prizadel Mehiko. Zato so visoke odškodnine, ki so jih morale plačati zavarovalnice, zmanjšale ugodnosti poslovnih skupin, kot je Berkshire Hathaway.
Drugi razlog, ki pojasnjuje koristi Berkshire Hathawaya, najdemo v fiskalni politiki, ki jo izvaja vlada pod vodstvom Donalda Trumpa. Ameriški predsednik se je odločil za nizke davke, da bi spodbudil poslovno aktivnost in spodbudil nacionalno gospodarstvo. Enačba je torej preprosta: nižji so davki, večji je poslovni dobiček.
Warren Buffett ima ob teh dobrih rezultatih več likvidnosti za naložbe. Iz tega razloga se je Berkshire odločil za nakup lastnih delnic v vrednosti 928 milijonov evrov. Nakup lastnih delnic pomeni, da podjetje postane lastnik samega sebe. Vendar izkušnje kažejo, da so se lastne delnice včasih uporabljale za skrivanje korporacijskih goljufij. Vendar to ne velja za Berkshire Hathaway, ki se je zaradi težav pri iskanju donosnih naložb odločila za nakup lastnih delnic.
Niso vse prednosti
Če je nekaj zaznamovalo trge v letu 2018, je to bila njihova nestabilnost. Pretresom ni prizanesel niti priljubljeno znani "Omaha Oracle". Letošnje nezgode so naložbe v finančni sektor in v živilsko industrijo Kraft Heinz.
Če natančno preučimo naložbeno politiko Berkshire Hathaway, bomo našli zelo raznolika gospodarstva na poslovnih področjih. V tem smislu Berkshire Hathaway stavi na podjetja v živilskem sektorju, podjetja za baterije in svetilke, kot so Duracell, železniška podjetja ali proizvajalci barv.
Predstikalna naprava Kraft Heinz in rdeče številke finančnega sektorja
Naložbe Buffetta so še posebej težile njegove naložbe v Kraft Heinz. Govorimo o tem, da ima Berkshire Kraft v lasti več kot 325 milijonov delnic tega velikega živilskega podjetja.
Naložba v Berkshire Kraft je trpela iz preprostega razloga: sprememba vrste izdelkov, ki jih zahtevajo potrošniki. Javnost se je s predelano hrano odločila za drug razred bolj zdrave hrane. Prav tako ne smemo pozabiti, da je močna konkurenca s politiko nizkih cen, ki sta jo vodila Amazon in Walmart, na koncu vplivala na vrednost delnic Kraft Heinz in Berkshire Hathaway.
Ne pozabite, da je Berkshire Hathaway vlagal v finančna sredstva, ki so v rdečih številkah leta 2018. Med njimi so ameriški Bancorp, Wells Fargo, Bank of New York Mellon in Bank of America.
Kljub pastem, s katerimi se srečujejo Kraft Heinz in finančna industrija, bo zanimivo videti, kako se razvijajo naložbe guruja, kot je Warren Buffett. Posebno pozornost si zasluži zavezanost tehnološkemu podjetju, kot je Apple. Vendar ne gre pozabiti, da je velika korist, ki jo je Berkshire Hathaway dosegel, posledica nižjih davkov in nižjih odškodnin v zavarovalniškem sektorju.
