1. Glavni
  2. Slovar

Geometrijska stopnja donosa (TGR)

Geometrijska stopnja donosa je povprečni odstotek donosa, ki se pripiše upravitelju portfelja in se izračuna po formuli geometrijskega povprečja donosnosti sredstev ali portfelja v različnih časovnih obdobjih.

Z drugimi besedami, geometrijska stopnja donosa je povprečna donosnost, ki jo dobimo z upoštevanjem geometrijskega povprečja donosnosti portfelja iz različnih časovnih obdobij.

Prav tako se imenuje geometrijska stopnja donosa Časovno ponderirana stopnja donosa.

Geometrijska stopnja donosa in geometrijska sredina

Kako sta si podobni geometrična sredina in geometrijska donosnost? No, v bistvu oba koncepta izhajata iz iste formule.

Geometrijska sredina se izračuna kot n-ti koren množenja opazovanj spremenljivke, tako da:

Torej, če nastavimo vsako opazovanje na 1+ r, bi imeli:

In jo nadomestimo v enačbi geometrijske sredine:

Formula geometrijske stopnje donosa (TGR)

Zdaj pa poglejmo formulo za geometrijsko stopnjo donosa:

Imajo določeno podobnost, kajne? TGR se razlikuje od geometrijske sredine, ker odštejemo 1 od konca korena, da odstranimo učinek 1, ki smo jih dodali vzdolž korena. Donosi, ki se upoštevajo v IMT, so običajno preproste in letne občutljivosti.

Pomembno je vedeti, da je korenski indeks (n) število obdobij, v katerih traja naložba.

Drug bolj splošen način izražanja TGR je naslednji:

Kjer je pred vrnitvami znak +/-. Ta znak pomeni, da so lahko donosi pozitivni in negativni, zato, če kdaj vidimo formulo, napisano z negativnimi znaki, je to zato, ker so bili donosi na naložbi negativni.

Čemu služi geometrijska stopnja donosa?

TGR se uporablja, kadar želimo vedeti povprečno letno donosnost naložbe. Dobra metrika je poznati akumulirano donosnost naložbe v različnih obdobjih.

Primer TGR

Predvidevamo, da je vzajemni sklad prvo leto dosegel donos 30% in drugo leto 20%. Izračunajte geometrijsko donosnost, ki jo je pridobil naš kapital, deponiran v investicijski sklad.

n = 2

r1 = 0,30

r2 = -0,20

Nato v znanju vrednosti spremenljivk nadomestimo v formulo IRR:

Zato lahko sklepamo, da je bila geometrijska stopnja donosa investicijskega sklada v teh dveh letih 1,98%.

Razlika med IRR in geometrijsko stopnjo donosa

Priljubljene Objave

John Locke - biografija, kdo je in kaj je počel

John Locke je bil britanski mislec, ki je živel v 17. stoletju. Pokazal je zanimanje za različne discipline, med drugim za filozofijo, politiko, medicino in eksperimentalne znanosti. John Locke se je rodil v Wringtonu leta 1632. Študiral je v Christ Church v Oxfordu. Po koncu študija je tam ostal, da bi poučeval grščino in retoriko. Živel v enem Preberite več…

Ronald Coase - biografija, kdo je on in kaj je počel

Ronald Coase (1910-2013), rojen v Združenem kraljestvu, je bil ekonomist, ki je bil priznan predvsem zato, ker je leta 1991 prejel Nobelovo nagrado. Ta nagrada mu je bila podeljena za njegov prispevek k pomembnosti transakcijskih stroškov in lastninskih pravic za delovanje s trga. Coase je opazil, da v resničnem svetu izmenjava Preberite več…