Začasna pridobitev sredstva sestoji iz nakupa gospodarskega vira z obvezno obveznostjo nadaljnje prodaje. To na datum v prihodnosti, določen v času sklenitve pogodbe.
Tako se po dogovorjenem roku sredstvo vrne v prodajalčeve roke. Vendar bo kupec moral plačati višjo ceno, kot jo je plačal kupec.
Običajno tovrstne transakcije prevzamejo državne vrednostne papirje, kot so državni zapisi ali državne obveznice. Njegovo delovanje lahko bolje opazimo na naslednjem grafu:
Upoštevati je treba tudi, da razlika med prvo kupnino in ceno nadaljnje prodaje predstavlja pridobiteljevo dobičkonosnost. Kdor odobri začasno dodelitev sredstva, pa kratkoročno pridobi večjo likvidnost.
Vrste začasnega pridobivanja sredstev
Obstajata dve vrsti začasnega pridobivanja sredstev:
- Hkratno: Hkrati se dogovorimo za preprost nakup / prodajo in novo zamenjavo, ki jo bomo izvedli v prihodnosti. Obe transakciji bosta potekali med istimi udeleženci po vnaprej določeni ceni za isto sredstvo.
Med začetnim nakupom in nadaljnjo prodajo postane prevzemnik lastnik lastninske pravice. Zato lahko izvajate podoperacije, kot je začasni prenos vira na tretjo osebo. - Repo: Nakup / prodaja se dogovori z zavezo, da bo operacijo razveljavila na določen datum v prihodnosti. Prevzemnik nima lastništva sredstva, torej kot da začasno vlaga v finančni vrednostni papir.
V praksi sta si oba primera zelo podobna, čeprav imata drugačno računovodsko obravnavo. Če želite izvedeti več o tem, preverite razlike med repo in simultanimi skladi.
Dobiček iz začasne pridobitve sredstva
Začasno pridobivanje sredstev običajno poteka med posameznikom in finančnim subjektom, ki je lastnik prenesenega lastništva.
Instrumenti, ki se najpogosteje uporabljajo za tovrstne operacije, ustrezajo javnemu dolgu. To predstavlja manjše tveganje in posledično plačuje relativno nizke obresti.
Tako je pridobitev sredstev posel brez večje izpostavljenosti negotovosti, a tudi brez visoke donosnosti.
Recimo, da ga bolje razumemo, začasno in hkrati pridobimo državne obveznice. Subjekt, ki prenese sredstvo, se odpove tudi zbiranju ustreznih kuponov. V zameno prejmete sredstva, ki jih morate v prihodnosti odplačevati z dodajanjem obresti.