Kelly's F je tehnika upravljanja denarja, ki se uporablja za naložbe na finančnih trgih. Označuje največji odstotek, ki ga moramo tvegati pri vsaki operaciji, da maksimiramo svoje rezultate. Uporablja se tako za trgovanje znotraj dneva kot za dolgoročne naložbe.
Kellyjeva F ocenjuje negativne nize in pozitivne nize. Kelly's F izvira iz knjige "Nova interpretacija hitrosti obveščanja", ki jo je napisal J.L. Kelly okoli leta 1956.
Kellyjev F izračun
Za izračun tega kazalnika denarnega upravljanja potrebujemo nekatere podatke, ki jih moramo pridobiti iz naše zgodovine trgovanja z delnicami. Podatki so naslednji:
- Odstotek poslov v dobičku.
- Razmerje med dobičkom in izgubo, ki se izračuna kot količnik med povprečnim dobičkom v naših zadetkih in povprečno izgubo pri poslovanju z izgubami.
Formula za Kellyjev F je taka, da:
Odstotek se izračuna v formuli kot enak. Poleg tega se rezultat običajno razredči. Če želite to narediti, rezultat delite z 10, da se izognete pretirano visokim rezultatom.
Ste pripravljeni vlagati na trge?
Eden največjih posrednikov na svetu, eToro, je naložbe na finančnih trgih naredil bolj dostopne. Zdaj lahko vsakdo vlaga v delnice ali kupuje delnice delnic z 0% provizij. Začnite vlagati zdaj z depozitom v višini samo 200 USD. Ne pozabite, da je pomembno, da se usposobite za vlaganje, toda seveda danes to lahko stori vsak.
Vaš kapital je ogrožen. Lahko se zaračunajo druge pristojbine. Za več informacij obiščite stocks.eToro.com
Želim vlagati z EtoroPrednosti in slabosti Kelly's F
Ena od velikih prednosti Kellyjevega F je, da matematično maksimira rezultate. Omogoča vam večje tveganje, če se odstotek zadetkov poveča, in priporoča manjše tveganje, če se odstotek zadetkov zmanjša. Ima pa tudi pomanjkljivosti.
Njegova glavna pomanjkljivost je v tem, da predpostavlja, da so rezultati dobička in izgube konstantni. Na finančnih trgih, kjer prevladujejo naključnosti, je zagotavljanje drznih rezultatov drzno. Če rezultati portfelja niso konstantni, uporaba Kellyjevega F predpostavlja velika nihanja v vrednosti kapitala.
Tako se ta problem ne bi rešil šele leta 1990, ko je Ralph Vince objavil "Formule za upravljanje portfelja", kjer je predstavil svoje poglede na Kellyev F in nato ponudil svoj "optimalni F."
Primer Kellyjevega F
Recimo, da imajo naše spremenljivke po zbiranju potrebnih informacij iz naše zgodovine operacij naslednje vrednosti.
- Odstotek zadetkov: 55%
- Skupni dobiček: 3.000 €
- Skupna izguba: 2.000 €
- Skupno število operacij: 50
S temi informacijami nadaljujemo z izračunom potrebnih podatkov o razmerju med dobičkom in izgubo. Dobiček delimo s celotnim poslovanjem in kasneje enako storimo z izgubami.
Povprečni dobiček na posel = 60 EUR
Povprečna izguba na posel = 40 €
Z delitvijo povprečnega dobička na posel in povprečne izgube v trgovini dobimo razmerje med dobičkom in izgubo. Kar je enako 1,5. Enak rezultat bi dobili, če bi skupne dobičke delili s skupnimi izgubami. Razlog, da je bil tako izračunan, korak za korakom, je lažje razumevanje koncepta.
Po formuli Kellyjevega F moramo pri naslednji operaciji tvegati 25% svojega kapitala. Ker se to v smislu monetarnega upravljanja šteje za odstopanje, je treba končni rezultat razredčiti na 10%. Na ta način moramo tvegati glede na razredčeno Kelly F 2,5%.
Zdaj predpostavimo, da se naši rezultati po 10 operacijah poslabšajo in so naslednji:
- Odstotek zadetkov: 50%
- Razmerje G / P: 1.2
Povedano lahko potrdimo. Če imamo niz izgub, se naš izračun bistveno zmanjša. Zdaj moramo tvegati, da po Kellyjevem F 8,3%, ki se razredči na 10%, postane 0,83% na operacijo. Po 10 poslih, 5 izgubljenih poslih in znižanju razmerja med dobičkom in izgubo za 0,3 točke je naše tveganje trikrat nižje.
