Načini poslovnega vrednotenja

Kazalo:

Anonim

Metode vrednotenja podjetij so analitični okviri, iz katerih se poskuša izračunati, kakšna je dejanska vrednost ali teoretična cena podjetja.

Kako vemo, da je podjetje sestavljeno iz številnih spremenljivk. Na primer stroji, patenti, zgradbe, dolgovi, izkazi poslovnega izida itd. Te spremenljivke se sčasoma spreminjajo in bodo glede na sektor, kateremu je podjetje namenjeno, imele takšno ali drugačno vrednost. Tako ima lahko industrijsko podjetje veliko skladišč in strojev, medtem ko ima tehnološko podjetje veliko vrednost za svoje patente ali računalniške programe.

S tega vidika je težko določiti resnično vrednost podjetja. Vemo, da ima družba delnice in te delnice imajo ceno. Se pravi, če želimo kupiti podjetje, bomo zanj morali plačati ceno. Toda ali je ta cena njegova resnična vrednost? Ne vemo. In da bi poskusili vedeti, kakšna je ta resnična vrednost, moramo izvesti študijo vseh spremenljivk, ki vplivajo na njeno vrednost. Na primer plačilna sposobnost podjetja, rast njegovega dobička, stanje sektorja, ki mu pripada, projekti, ki jih ima, ali vrednost njegovih patentov.

Ste pripravljeni vlagati na trge?

Eden največjih posrednikov na svetu, eToro, je naložbe na finančnih trgih naredil bolj dostopne. Zdaj lahko vsakdo vlaga v delnice ali kupuje delnice delnic z 0% provizij. Začnite vlagati zdaj z depozitom v višini samo 200 USD. Ne pozabite, da je pomembno, da se usposobite za vlaganje, toda seveda danes to lahko stori vsak.

Vaš kapital je ogrožen. Lahko se zaračunajo druge pristojbine. Za več informacij obiščite stocks.eToro.com
Želim vlagati z Etoro

Kakšna je korist od vrednotenja podjetja?

Prva stvar, ki mi pade na pamet, ko govorimo o vrednotenju podjetja, je nakup. To pomeni, da želimo kupiti podjetje in lastnik določi ceno. Seveda je ta cena lahko nad (draga), pod (poceni) ali na točki, kjer je pošteno ocenjena.

Vendar pa ne poskušate samo ceniti podjetja, da bi ga kupilo. Obstaja veliko razlogov, zakaj bi analitik morda želel poglobljeno analizirati podjetje. Med temi razlogi so:

Nakup ali prodaja podjetja

Ko gre za nakup ali prodajo podjetja, bosta tako kupec kot prodajalec želela vedeti, kakšna je teoretična vrednost podjetja. Namišljena vrednost je najvišja cena, po kateri mora kupec kupiti. Po drugi strani je to najnižja cena, po kateri mora biti prodajalec pripravljen prodati.

Trgovanje z delnicami

Ta razdelek je značilen za temeljno analizo. Temeljna analiza poskuša ugotoviti, kakšna je cena, po kateri bi morale biti družbe uvrščene na borzo. Kot rezultat te analize se izvajajo operacije kupoprodaje na borzi.

IPO

Ko podjetje postane javno, mora določiti ceno svojih delnic. Od tam začnejo trgovati na sekundarnem trgu. Seveda, kakšno začetno ceno postavite? Ta cena se določi z eno ali več metodami vrednotenja.

Dediščine

Ko prejmemo dediščino, bomo morda morali plačati davke. Znesek davka, ki ga bomo plačali (sorazmeren z vrednostjo zapuščine), verjetno določajo te metode.

Sistemi prejemkov, ki temeljijo na ustvarjanju vrednosti

Včasih je del prejemkov direktorjev podjetja odvisen od povečanja vrednosti podjetja. Vendar to ni vedno enostavno določiti, saj ni odvisno le od dobička, ki ga ustvari podjetje. Če podjetje raste s pretiranim zadolževanjem, to ne ustvarja vrednosti.

Strateške odločitve podjetja

Podjetja imajo tako imenovane ustvarjalce ali uničevalce vrednosti. Vedeti, da je ključnega pomena usmerjati strategijo podjetja v eno in drugo smer. Na primer pri odločanju, kateri izdelki podjetju dodajo večjo vrednost ali se splača združiti z drugimi podjetji.

Arbitražni postopki in stečajni postopki

Če podjetje zamuja ali ima pravne težave, ga je treba pošteno ovrednotiti, da na primer plača ustrezno odškodnino.

Glavne metode vrednotenja podjetij

Zdaj, ko vemo, čemu nam lahko služi vrednotenje, poglejmo, katere glavne metode vrednotenja so povzete. Za to bodo razvrščeni glede na predmet študije:

Glede na ravnotežje

Te vrste metod analizirajo bilanco stanja podjetja, da ugotovijo njegovo vrednost:

  • Knjigovodska vrednost
  • Prilagojena knjigovodska vrednost
  • Realna čista sredstva
  • Likvidacijska vrednost
  • Bistvena vrednost

Na podlagi izkaza poslovnega izida

Z izkazom poslovnega izida, torej njegovih dobičkov in izgub, se poskuša ugotoviti teoretično vrednost podjetja. Pogosto se uporabljajo tako imenovani večkratniki:

  • PER
  • Prodaja
  • EBITDA
  • VABA

Na podlagi dobre volje

Temeljijo na vrednosti dobrega imena podjetja. Dobro ime je mogoče izračunati z različnimi metodami. Glej dobro voljo

  • Klasična
  • Zveza evropskih računovodskih strokovnjakov
  • Skrajšana najemnina

Na podlagi diskontiranih tokov

Je najbolj znana metoda in upošteva vrednost prihodnjih denarnih tokov. Najbolj znane metode diskontiranja tokov so:

  • Denarni tok
  • Denarni tok na delnico
  • Dividende
  • Denarni tok kapitala
  • Prilagojena trenutna vrednost

Na podlagi ustvarjanja vrednosti

So metode, ki temeljijo na gonilnikih vrednosti. Nekaj ​​primerov teh vrst metod je:

  • EVA ali ekonomska dodana vrednost
  • Gospodarska korist
  • CVA ali dodana vrednost polja

Katero metodo uporabiti? Vse te metode ne samo da niso nezdružljive, ampak jih je priporočljivo uporabljati na komplementaren način. Vsak ponuja informacije in pomembno je, da vrednost podjetja poznamo z različnih vidikov.

Nedvomno gre za zelo drago službo, za katero ni potrebno le veliko znanja, temveč tudi velika sredstva.

Dobra volja