Varnostna meja je koncept, ki se uporablja pri vlaganju v vrednost in kaže na razliko med lastno vrednostjo vrednostnega papirja in njegovo trenutno ceno.
Ustvarjalca koncepta varnostne meje sta bila leta 1934 Benjamin Graham in David Dodd. Leto, v katerem je izšla njihova prva knjiga z naslovom "Analiza varnosti". V španščino bi jo lahko prevedli kot «Varnostna analiza». Zahvaljujoč tej knjigi oba avtorja veljata za starša vrednostnega vlaganja. V "Analizi varnosti" so govorili o načelih in tehnikah, ki jih je treba uporabiti za analizo finančnih vrednostnih papirjev.
Metoda, ki jo Graham in Dodd poučujeta v svoji publikaciji, je poskušati ugotoviti notranjo vrednost finančnega vrednostnega papirja. Se pravi, poskusite vedeti, kakšna je resnična vrednost. Ko se izračuna dejanska vrednost, se primerja s tržno ceno. Ko jo primerja, se mora vlagatelj odločiti, ali je vrednostni papir privlačen ali ne. Z drugimi besedami, če je poceni ali drago.
Načelo meje varnosti
Ideja koncepta je ponuditi grobo mero tveganja. Vlagatelji vrednosti jasno razlikujejo med realno ali notranjo vrednostjo in tržno ceno. V tem smislu so lahko trije primeri:
- Pravično cenjeno: To se zgodi, ko je tržna cena enaka ali zelo blizu dejanske ali notranje vrednosti.
- Dragi naslov: Finančno zavarovanje se šteje za drago, če je tržna cena višja od njegove dejanske vrednosti.
- Poceni naslov: Če je vrednost finančnega vrednostnega papirja nižja od njegove dejanske vrednosti, se šteje za privlačno vrednostno papirje.
Če je vrednostni papir pošteno cenjen ali drag, vlagatelj vrednosti ne stori ničesar. Filozofija vrednostnega vlaganja je nakup poceni podjetij, vendar s potencialom. Z drugimi besedami, ne gre zgolj za poceni nakup. Morate kupiti poceni in dobro. Seveda, kako vemo, kako poceni je naslov. Pri tem nam pomaga varnostna meja. Grafično ga lahko predstavimo na naslednji način:
Ste pripravljeni vlagati na trge?
Eden največjih posrednikov na svetu, eToro, je naložbe na finančnih trgih naredil bolj dostopne. Zdaj lahko vsakdo vlaga v delnice ali kupuje delnice delnic z 0% provizij. Začnite vlagati zdaj z depozitom v višini samo 200 USD. Ne pozabite, da je pomembno, da se usposobite za vlaganje, toda seveda danes to lahko stori vsak.
Vaš kapital je ogrožen. Lahko se zaračunajo druge pristojbine. Za več informacij obiščite stocks.eToro.com
Želim vlagati z Etoro
Izračun varnostne rezerve
Zdaj, ko imamo intuitivno predstavo o tem, kaj pomeni meja varnosti, se naučimo, kako se teoretično izračuna. Formula za varnostno mejo je:
Varnostna marža = (1 - (tržna cena / notranja vrednost)) x 100
Kot je razvidno iz formule, gre za velikost, ki je izražena v odstotkih. Preprosto povedano, to je odstotek popusta, pri katerem je vrednostni papir naveden. Če bi bila vrednost 20%, bi lahko rekli, da vrednostni papir trguje z 20% popustom. Pogovorno je, kot da bi ga znižali za 20%.
Treba je opozoriti, da čeprav je zelo preprost izračun, ga je zelo težko izračunati. Zakaj? Ker je težava v tem, da je analiza dovolj dobra, da razbere njeno bistveno vrednost. Za izračun notranje vrednosti se uporabljajo tehnike, znane kot metode poslovnega vrednotenja. Gre za metode, ki vključujejo kvalitativne in kvantitativne spremenljivke.
Primer meje varnosti
Predstavljajte si podjetje, katerega delnice trgujejo po 30 dolarjev. Kot privrženci analize vrednosti se pripravljamo na vrednotenje podjetja. Se pravi za izračun njegove notranje vrednosti. Za to preučimo letne računovodske izkaze za zadnja poslovna leta z uporabo ustreznih metod vrednotenja podjetij. Nazadnje, po dolgi študiji naš izračun kaže, da je dejanska vrednost delnic 60 USD. Uporabljamo formulo varnostne rezerve in dobimo, da:
Varnostna meja = (1 - (30 USD / 60 USD)) x 100 = 50%
Z drugimi besedami, podjetje trguje za 50% pod njegovo realno vrednostjo. Glede Grahama in Dodda gremo za 0,5 dolarja za vsak dolar. To je, imamo 50% popust.