Izračunane obveznosti v denarnem razmerju

Denarni količnik je instrument denarne politike, njegov cilj pa je zagotoviti minimalno likvidnost subjektov, za katere velja njegova skladnost v obliki rezerv.

Skladnost z obveznimi rezervami se določi kot povprečje denarnih stanj subjektov na njihovih računih rezerv ob koncu vsakega dne v obdobju izpolnjevanja.

Lastnosti

Glavne denarne funkcije sistema obveznih rezerv EU Eurosistem so naslednji:

Stabilizirajte obrestne mere denarnega trga. Z mehanizmom povprečenja se ugotovi, da se bo denarno razmerje vzdrževalo v povprečju, tako da se bodo subjekti lahko soočili s prehodnimi likvidnostnimi potrebami.
Prispevati k ustvarjanju ali širitvi strukturnega likvidnostnega primanjkljaja. To pomaga Eurosistem za povečanje vaše sposobnosti za učinkovito poslovanje kot ponudnik likvidnosti.

Zavezani subjekti

Kar zadeva pooblaščene subjekte, so vključene vse nacionalne kreditne institucije in podružnice kreditnih institucij, ki nimajo sedeža v državi članici, ki je dostopala do enotne valute. Nasprotno pa za podružnice s sedežem zunaj euroobmočja, ki pripadajo kreditnim institucijam s sedežem v tem območju, ne bo veljal delež obvezne rezerve.

Izračun rezerv, ki jih mora podjetje vzdrževati, je pridobljen z uporabo koeficienta na podlagi rezerv. To osnovo sestavljajo zbrane vloge, dolžniški vrednostni papirji (vrednostni papirji s stalnim donosom) in izdani instrumenti denarnega trga. Medtem ko bodo rezerve za kritje najnižjega zneska oblikovane v enem ali več računih rezerv Narodne centralne banke in bodo izražene v evrih.

Izračunane obveznosti v denarnem razmerju

The Evropska centralna banka Za osnovo za rezerve lahko uporabi različne koeficiente, ne da bi presegel najvišjo mejo, določeno v Uredbi Sveta EU, ki znaša 10% izračunanih obveznosti.

ECB opredeljuje tri vrste izračunanih obveznosti:

1. Obveznosti, vključene v osnovo za obvezne rezerve, za katere se uporablja pozitiven količnik rezerv:

Vloge na povpraševanje.
Vloge do dveh let.
Na voljo z obvestilom do dveh let.
Vrednostni papirji s stalnim donosom z ročnostjo do dveh let.

2. Obveznosti, vključene v osnovo za obvezne rezerve, za katere velja stopnja obvezne rezerve 0%:

Oročene vloge, daljše od dveh let.
Na voljo z obvestilom več kot dve leti.
Začasni transferji.
Vrednostni papirji s stalnim donosom z zapadlostjo več kot dve leti.

3. Obveznosti, izključene iz osnove za rezerve:

Obveznosti do drugih subjektov, za katere velja sistem obveznih rezerv, do ECB in sodelujočih NCB.

Znesek v obliki rezerv se določi z uporabo ustreznih koeficientov za vrsto obveznosti. Subjekti bodo od obveznih rezerv odšteli 100.000 EUR v vsaki državi članici, v kateri imajo sedež.

Rezerve je treba voditi na računu Narodne centralne banke v skladu z ustaljenim koledarjem, ki ga ECB objavi vsaj tri mesece pred začetkom leta, kjer so določena obdobja izpolnjevanja rezerv.

Rezerve, ki jih imajo subjekti, se obrestujejo po povprečni obrestni meri, ponderirani glede na število koledarskih dni, ki izhaja iz izračuna mejne obrestne mere glavnega financiranja v obdobju vzdrževanja. Presežek rezerv nad zahtevanim minimumom se ne povrne.

Nadomestilo (Rt), ki se izplača vlogam v obdobju izpolnjevanja „t“, se izračuna po naslednji formuli:

Kje:

Rt	Nadomestilo za imetje obveznih rezerv v obdobju izpolnjevanja t.
Ht	povprečna dnevna imetja minimalnih rezerv v obdobju vzdrževanja t.
nt	število koledarskih dni obdobja vzdrževanja t.
rt	vrsta prejemkov imetja obveznih rezerv v obdobju izpolnjevanja t. Uporabilo se bo običajno zaokroževanje stopnje prejemkov na dve decimalni mesti.
jaz	i-ti koledarski dan obdobja vzdrževanja t.
MRi	Mejna obrestna mera zadnjega MRO, poravnana pred ali na koledarski dan i.