Finančni instrument je pogodba med pogodbenicama, ki povzroči finančno sredstvo za eno od strank in finančno obveznost za drugo stranko.
Pogodba temelji na nakupu in prodaji finančnega instrumenta ali produkta. Stranka, ki kupi finančni instrument, bo imela finančno sredstvo. Zato je stranka, ki prodaja finančni instrument, tista, ki prevzame finančno obveznost. Po drugi strani pa finančno sredstvo daje kupcu pravico do prihodnjega prihodka od prodajalca. Prav tako finančna obveznost zavezuje k plačilu tega dohodka prodajalcu finančnega instrumenta.
Te vrste pogodb so zelo pomembne za rast gospodarstva. Ker je vir financiranja prodajalca, kupec pa vir donosnosti za njihovo naložbo.
Finančni instrumenti v praksi
Eden najbolj znanih finančnih instrumentov so instrumenti s stalnim donosom, kot je državna obveznica. Predstavljajmo si torej, da želimo kupiti obveznico nemške države, da bi razumeli, kako deluje ta vrsta pogodbe:
- Finančno sredstvo: nemška državna obveznica
- Zrelost: 5 let
- Kupon: 2% na leto
- Cena: 1000 evrov
Zdaj, ko bomo kupili nemško obveznico, bomo morali za pridobitev finančnega sredstva plačati 1000 evrov. V zameno za to smo upravičeni do donosa teh 1000 evrov naložbe. Dobičkonosnost se torej prevede v 2-odstotni letni donos, ki ga bomo prejeli do izteka pogodbe. K temu je treba dodati vrnitev 1.000 evrov, izposojenih ob koncu petih let.
Nemška vlada kot prodajalec obveznice pridobi finančno obveznost in si prisili plačilo dohodka kupcu. Ti prihodki so prej omenjeni 2-odstotni letni dohodek, poleg tega pa ob koncu petih let vrnejo 1000 evrov. Zato je obveznica za nas vir dobičkonosnosti in vir financiranja nemške vlade.
Značilnosti finančnega instrumenta
Finančni instrumenti imajo številne značilnosti, ki jih pomagajo opredeliti. Izpostavili bi lahko tri:
- Likvidnost: Sposobnost finančnega sredstva je, da ga čim prej pretvorimo v denar in brez izgube vrednosti.
- Tveganje: Določajo ga tako jamstva, ki jih prodajalec da za izpolnitev svoje plačilne obveznosti kot tudi rok veljavnosti pogodbe. Višja kot je zapadlost, večje je tveganje. Logično je, da bodo nižja jamstva prodajalca pomenila tudi večje tveganje za kupca sredstva.
- Stroškovna učinkovitost: Vsak nakup finančnega sredstva nosi tveganje. Donosnost je upoštevanje tega prevzetega tveganja. Torej, večje je tveganje, vlagatelj bo zahteval večji donos.
Vrste finančnih instrumentov
Znotraj finančnih instrumentov bi lahko ločili dve skupini: kompleksne in nekompleksne. Nekompleksni bi bili tako variabilni kot fiksni. Ko govorimo o zapletenih instrumentih, se sklicujemo na izvedene finančne instrumente, ki jih bomo razložili spodaj:
- Finančne terminske pogodbe: Gre za finančne pogodbe, pri katerih se izmenjava določenega finančnega sredstva dogovori v prihodnosti in po vnaprej določeni ceni. Pogoji teh pogodb so običajno standardizirani.
- Finančne možnosti: So finančni instrumenti, ki kupcu podeljujejo pravico in prodajalcu obveznost, da izvede transakcijo po vnaprej določeni ceni in na določen datum.
- CFD-ji: Imenujemo jih pogodbe za razlike, torej dvostranske pogodbe, pri katerih se zamenja razlika v ceni določenega sredstva. Ta razlika se meri med časom odpiranja pogodbe in časom konca.
