Participativno posojilo je vrsta posojila, namenjenega podjetjem, za katero je poleg pobiranja fiksnih obresti značilno tudi sodelovanje posojilodajalca v dobičku financiranega podjetja.
Je vmesna formula financiranja med lastniškim kapitalom in dolgoročnim posojilom.
Značilnosti udeleženega posojila
Ima dolgoročno zapadlost in ima navadno dolgo odlogno obdobje pri odplačilu glavnice, torej obdobje, v katerem se plačujejo samo fiksne obresti, ne pa glavnice ali spremenljivih.
Posojilodajalec prejme dve vrsti obresti:
- Fiksna obrestna mera: Neodvisno od razvoja dejavnosti podjetja.
- Spremenljiva ali participativna obrestna mera: Določi se na podlagi gibanja dobička financiranega podjetja. Merila za določitev omenjenega razvoja so lahko čisti dobiček, obseg poslovanja, celotni lastniški kapital ali katero koli drugo, o katerem se stranke prosto dogovorijo. Najnižja in najvišja meja se običajno določijo za udeleženo obrestno mero.
Obseg izvršljivosti je podrejen kateremu koli drugemu kreditu ali obveznosti upravičene družbe, ki stoji samo pred njenimi partnerji. To podjetju omogoča, da ohrani svojo sposobnost zadolževanja, posojilodajalec pa prevzame tveganje, podobno lastniškemu.
Obračunavanje sodelujočih posojil
Vključeni so v zunanje financiranje. Kapital se upošteva za namene zmanjšanja kapitala in likvidacije družb, predvidenih v trgovinski zakonodaji. V primeru neugodnih gospodarskih razmer za podjetje omogoča odložitev likvidacije in več možnosti za izterjavo.
Natečene obresti, tako fiksne kot spremenljive, in finančni odhodki, ki nastanejo pri udeleženem posojilu, se za namene osnove za davek od dohodka pravnih oseb štejejo za odbitne postavke.
Vnaprej ga ni mogoče amortizirati. Vnaprej ga je mogoče razveljaviti le, če jim povrnejo povečanje kapitala podjetja za enak znesek in se soočijo z običajnimi provizijami za predčasno amortizacijo. Stranke se lahko dogovorijo o kazenski klavzuli v primeru predčasnega odplačila.
Prednosti in slabosti sodelujočega posojila
Med prednostmi bi lahko izpostavili:
- Njegova donosnost je prilagojena napredku podjetja, zato, če podjetje ne daje ugodnosti, glavnice ne bi bilo treba vrniti.
- Precej dolga obdobja mirovanja in amortizacije, kar je idealno za podjetja v zgodnji fazi. Omogoča vlivanje likvidnosti in v primeru, da podjetje deluje dolgoročno, bo celotno posojilo vrnjeno, če ne.
- Dejstvo, da posojilodajalec sodeluje pri koristih podjetja, pomeni, da bo eno najbolj zainteresiranih za izvedbo projekta in bo fleksibilno glede kapitalskih pogojev, pogojev ali obrestnih mer.
Seveda niso vse prednosti. Med slabostmi lahko izpostavimo:
- Del dobička morate razdeliti posojilodajalcem. Torej, čeprav je res, da pomagajo podjetju pri razvoju, prejmejo tudi svoj delež koristi.
- Posojilodajalec lahko zahteva nekaj moči odločanja, s čimer zagotovi, da bo podjetje še naprej dobro poslovalo. Na ta način zmanjša tveganje, ki izhaja iz slabe odločitve, zaradi katere podjetje izgubi denar, in zato ne dovoljuje vračila posojila.
Ureditev participativnega posojila v Španiji
Uredba o sodelujočih posojilih je vključena v 20. člen zakona z zakonskim odlokom 7/1996 z dne 7. junija o nujnih fiskalnih ukrepih in spodbujanju in osvobajanju gospodarske dejavnosti ter v kasnejši zakon 10/1996 z dne 18. decembra , o nujnih davčnih ukrepih za popravek notranjega dvojnega obdavčevanja med podjetji in o spodbudah za internacionalizacijo podjetij.