Nepravilnosti na finančnih trgih so netipično vedenje proizvedenih cen bodisi zaradi neznanih in dostopnih informacij bodisi zaradi nepristranskih informacij, ki se uporabljajo nepravilno.
Finančni trgi so polni nepravilnosti, ki jih je zelo težko napovedati in / ali najti, saj jih vodi množica spremenljivk, ki temeljijo na pričakovanjih, zaradi katerih je cena finančnega sredstva težko analizirana. Povezani so z neobstojem tržne učinkovitosti, zlasti učinkovitosti, ki je razvrščena kot močna, kadar tržnih donosov ni mogoče doseči.
Med posameznimi zastopniki, ki pri njih posredujejo, obstajajo pomembne asimetrije informacij in to je ključ do vseh gibanj, ki se pojavijo pri vrednotenju blaga ali storitve. V mnogih primerih jih je zelo težko upravičiti, saj obstajajo velika gibanja podjetij, ki sovpadajo z navzkrižjem interesov med podjetji.
Moč informacij in statističnih anomalij
Kot pravijo, ima moč tisti, ki ima informacije. Na žalost številni zastopniki na trgu nimajo informacij, dostopa do ustrezne tehnologije ali zadostnega usposabljanja in na ta način zamudijo pomembne priložnosti, ki na koncu povzročijo izgubo denarja.
Od približno leta 2010 je na teh trgih manj vstopnih ovir, saj je oglaševanje zelo visoko in vlagatelji lahko odprejo račun skoraj povsod po svetu in s klikom miške aktivirajo borzno operacijo. Čeprav je res, da internetne komunikacije držav in strežniki, na katerih gostujejo informacije, niso enake, kar lahko povzroči pomembne razlike v kakovosti usmrtitev.
Če je torej cenovni strežnik blizu računalnikov, kjer se nahajajo svetovne borze, bo dostop do cen hitrejši, ker bodo informacije bližje in bo za sprejem manj časa. Vlagatelj, ki sodeluje z posrednikom, ki deluje v ZDA in ima strežnike v Španiji, ne bo enak vlagatelju, ki v ZDA sodeluje z posrednikom, ki ima strežnike v New Yorku. To pa je še posebej pomembno pri visokofrekvenčnih operacijah, v ostalih pa komajda.
Po drugi strani pa so še ena vrsta nepravilnosti, ki ni povezana z zlorabo informacij in je navedena v naši definiciji, statistične, temeljne ali makroekonomske anomalije. Iz teh nepravilnosti poskušajo aktivno upravljani upravljavci skladov ustvariti dobiček. Kupujejo sredstva, za katera menijo, da so podcenjena, in ko so po pošteni ceni, jih prodajo. Po drugi strani pa obstajajo tudi statistične anomalije pri sredstvih, ki iz nekega razloga ohranjajo močne odnose. Tehnike arbitraže vam omogočajo, da izkoristite te nepravilnosti na trgih.
Primeri nepravilnosti na finančnem trgu
Na primer, lahko omenimo, kako investicijske družbe plačujejo bonitetnim agencijam z močjo vpliva, da preveliko ceno svojega podjetja ali kako oblikovalci trga manipulirajo s ceno finančnega sredstva z malo likvidnosti z uvedbo dodatnega razmika nad ceno. ali večja ponudba.
Poleg tega obstaja veliko zavajajočega oglaševanja nekaterih finančnih produktov, pa tudi priporočil strokovnjakov ali investicijskih družb brez izkušenj ali ugleda, da bi vplivali na naložbeno odločitev vlagatelja za njihov nakup ali prodajo.
Prav tako lahko govorimo o sintetičnih ali izumljenih izdelkih, ki jih ustvarijo izdajatelji, kot so nakupni boni ali CFD-ji, na neurejenih trgih, kjer ni preglednosti pri oblikovanju cen, kjer delujejo kot protipostavka. Po drugi strani pa je zelo pogosto, da množični mediji uporabljajo osebnosti z velikim globalnim vplivom za izkrivljanje delovanja cen, kot so pogosti nastopi Georgea Sorosa ali Carla Icahna v Bloombergu, ki govorijo v prid nekaterim podjetjem, ki imajo moč vplivov ali komentarjev predsednikov velikih svetovnih institucij, kot sta ECB ali Fed. Na koncu lahko omenimo tudi umetno ustvarjeno zavarovanje pred neplačevanjem držav ali podjetij, znanih kot CDS (Credit Default Swaps).
