Štiri nore metode
Štiri nore metode so orodje za oblikovanje naložbenega portfelja. Spletna stran The Motley Fool jo je sprožila sredi devetdesetih let.
Cilj te metode je izbrati štiri delnice Newyorške borze (NYSE). To glede na tiste, ki imajo boljše razmerje med svojo ceno in dividendo, ki jo ponujajo.
Koraki štirih norih metod
Koraki metode norih štirih so naslednji:
- Ugotovite pet delnic indeksa Dow Jones z najnižjo ceno in najvišjim donosom dividende. Za to se uporabi naslednje razmerje in izberejo se vrednosti z najvišjimi rezultati.
- Zaloga z najnižjo ceno se zavrže. To pa zato, ker je naslov lahko zelo poceni zaradi strukturnih težav podjetja, ki vplivajo na njegovo vrednost.
- 40% naložbenega kapitala dodelite drugi delnici z najnižjo ceno. Preostalih 60% se porazdeli med ostale tri vrednosti, ki so ostale od začetnega izbora. To sorazmerno, to je 20% na vsak naslov.
- Kot zadnji korak se ta metoda pregleda in ponovi vsako leto, s čimer se prerazvrstijo delnice Dow Jones.
Prednosti in slabosti metode norih štirih
Prednosti štirih norih metod so naslednje:
- Omogoča vam hitro in enostavno sprejemanje naložbenih odločitev, ne da bi zahtevali zapletene matematične izračune.
- Motley Fool je poudaril, da gre za tehniko minimalnega tveganja, saj vlaga le v najmočnejša podjetja na newyorški borzi.
Vendar pa obstajajo tudi nekatere slabosti:
- Nima trdnih teoretičnih temeljev, temelji le na opazovanju. Če je metoda donosna, je morda slučajno
- Omejen je na ameriški delniški trg. Na drugih trgih enakega vedenja pri zalogah ni mogoče opaziti.
- Z nakupom samo vrednostnih papirjev Dow Jones Index vlagatelj ne more diverzificirati svojega portfelja v nastajajočih državah ali drugih regijah.
- Portfelja, sestavljenega iz štirih delnic, kot ga predlaga štirina nora metoda, načeloma ni mogoče šteti za diverzificiranega. Glej razpršenost portfelja
- Naložba 40% kapitala v eno samo delnico, četudi je ta "varna", pomeni tveganje.
Opustitev štirih norih metod
Metoda norih štiric zdaj ni več v uporabi. To pa zato, ker so druga orodja, kot je tehnična analiza, bolj zanesljiva.
Kot dokaz navedenega se v knjigi "Inteligentni vlagatelj" Benjamina Grahama sklicuje na to, da je bilo leta 2000 po metodi štirih norih treba izbrati Caterpillar, Eastman Kodak, SBC in General Motors. Te vrednosti so tistega leta v povprečju izgubile 14%. Vendar je indeks Dow Jones padel le za 4,7%.
Čeprav zgoraj navedeno ni odločilno, ni v skladu s tistim, kar je obljubljala metodologija The Motley Fool, ki je zagotovila letno preseganje rezultatov ameriškega delniškega trga.
