Ko razmišljamo o vlaganju, se tradicionalno soočamo z dvema možnostma: obveznicami in delnicami. Je pa zanimivo analizirati tretji način pri vlaganju. Govorimo o surovinah, ki nam lahko omogočijo večjo donosnost in celo pomagajo zmanjšati nestanovitnost.
Kot smo že povedali, so bili naložbeni portfelji sestavljeni iz delnic in obveznic. Glede na donose, ki jih prinaša naložba v surovine, pa se je zanimanje številnih vlagateljev povečalo na tem področju. Pomembno je vedeti, da se naložba v surovine šteje za naložbo v nadomestna sredstva s posledicami, ki jih to prinaša (v smislu največjega obsega naložbe, da se ne bomo izpostavljali velikemu tveganju in predvsem možnosti diverzifikacije).
Značilnosti surovin
Lahko rečemo, da surovine kot del naložbenega portfelja ponujajo široko paleto možnosti, k čemur moramo dodati, da so tudi zelo zapletena sredstva, zato jih vlagatelji začetniki ne priporočajo. Zato mora vlagatelj razumeti, da pri vstopu v surovine nosi velika tveganja.
Pomembno je razumeti, da bodo surovine med investitorji in uporabniki zamenljive. Temu pravimo zamenljivost. Če govorimo o zamenljivosti, morajo surovine izpolnjevati vrsto skupnih značilnosti, ne glede na njihov kraj izvora ali lokacijo. Z drugimi besedami, zlata palica velja za enako v ZDA, Nemčiji ali na Kitajskem.
Dejstvo, da je s surovinami mogoče trgovati na trgih in da imajo standardizirane lastnosti, vlagateljem omogoča, da vsak dan izvajajo nakupne in prodajne postopke.
Toda kaj ureja blagovne trge? Zelo preprosto, odgovor je v zakonu ponudbe in povpraševanja. Vedno pa bo težko predvideti, kaj se bo zgodilo, saj preučevanje dejavnikov, ki določajo ponudbo in povpraševanje, ni ravno preprosta naloga.
Ne smemo pozabiti, da je zaradi tega surovine tako privlačna naložbena možnost, da so manj hlapne kot zaloge. To pomeni, da naložbe v blago nosijo manj tveganja kot naložbe v zaloge. Druga značilnost, ki jo je treba poudariti, je, da surovine ne ustvarjajo denarnih tokov, saj ni podjetja, ki bi razdelilo dividende, niti se kuponi ne izplačujejo redno.
Po drugi strani pa so surovine sredstvo, ki omogoča vlagatelju, da se zaščiti pred učinki inflacije. Splošno povišanje cen na koncu zmanjša kupno moč državljanov, vendar pa surovine v inflacijskih razmerah naraščajo. Izgube, ki jih lahko v obdobjih inflacije utrpijo tisti, ki vlagajo v obveznice in delnice, bomo nadomestili z naložbo v surovine, saj je njihova vrednost usklajena z zvišanjem cen.
Naložbe v surovine pomenijo tudi stave na svetovno gospodarsko rast. V času gospodarske ekspanzije se prebivalstvo navadno povečuje, mesta pa rastejo, zato bo potrebnih več hrane za potrebe ljudi in ustvarjena bo več infrastrukture. Ta rast gospodarstva bo povzročila večje povpraševanje po vseh vrstah surovin.
Razredi surovin
Pojem surovine je zelo širok, zato je mogoče določiti številne klasifikacije. Vendar bi bilo prvo področje govoriti o trdih surovinah in mehkih materialih. Kar zadeva trde surovine, so vključene plemenite kovine (zlato, srebro, baker, platina), industrijske kovine in olje. Nasprotno, med mehkimi surovinami so kmetijski in živinorejski proizvodi.
Če je tisto, kar iščemo, natančnejša razvrstitev, je priročno razdeliti surovine na šest različnih družin.
- Industrijske kovine
- Dragocene kovine
- Energija (zlasti olje)
- Kmetijski proizvodi: to so lahko proizvodi, kot so pšenica, koruza ali riž.
- Govedoreja
- Hitro pokvarljivi: med njimi so kava, bombaž, pomarančni sok, sladkor in kakav.
Naložbeni instrumenti
Glede sredstev za vlaganje v surovine izstopajo štiri odlične alternative.
Prvi je zelo preprost. Gre za nakup in skladiščenje surovin. Ta možnost se uporablja za blago z označenimi standardi in z vrednostjo, povezano s težo in skladiščenjem. Tako bo ustrezna metoda za zlato, nasprotno pa ne bo priporočljiva za živino zaradi logističnih težav, ki jih predstavlja za vlagatelja.
Drugič, poudariti moramo obstoj terminskih pogodb. Terminsko pogodbo lahko opredelimo kot sporazum, s katerim se pogodbeni stranki dogovorita za prodajo sredstva z ozirom na določen datum.
Tretja možnost je naložba v delnice naftnih, rudarskih ali metalurških podjetij. Vrednost delnic teh podjetij je v veliki meri odvisna od tržne cene surovin, s katerimi sodelujejo. Posledično se vrednost njihovih delnic običajno poveča, ko se cene surovin povečajo. Če pa cena surovin pade, se bo njihova vrednost znižala za delnice teh podjetij.
Končno so skladi, s katerimi se trguje na borzi, zelo pogost instrument za naložbe na blagovnih trgih. Ti finančni instrumenti ponavljajo obnašanje cen surovin. Združujejo možnost diverzifikacije naložbe z likvidnostjo.