Hipotekarni naslov je instrument financiranja, ki ga uporabljajo kreditne institucije, ki sodelujejo na hipotekarnem trgu. To storite z odobritvijo posojil in kreditov.
Postopek, s katerim se hipotekarno sredstvo spremeni v hipotekarni naslov, je znan kot listinjenje. Vendar listinjenje ne more izvajati nobeno podjetje. Hipotekarne vrednostne papirje lahko izdajo samo banke, hranilnice, kreditne zadruge, hipotekarne kreditne zadruge, hipotekarni skladi in finančni subjekti. Zato hipotekarni vrednostni papirji bankam, ki jih izdajajo, omogočajo pridobivanje likvidnosti za naložbe v nove projekte.
Obstajajo številne vrste sredstev, ki jih je mogoče listinjeti poleg hipotek, kot so kreditne kartice, študentska posojila ali drugi predhodno listinjeni vrednostni papirji.
Vrste hipotekarnih vrednostnih papirjev
Med obstoječimi vrstami hipotekarnih vrednostnih papirjev je treba izpostaviti naslednje:
- Hipotekarne obveznice: So registrirani naslovi po naročilu ali na prinosnika, za katere jamči celoten portfelj hipotekarnih posojil, ki jih odobri izdajatelj. Izdajo se med 1 in 3 leti, včasih pa lahko tudi do 10 let.
- Hipotekarne obveznice: So registrirani naslovi naročila ali prinosnika, za katere jamči določen sklop hipotekarnih posojil, na katere neposredno vpliva plačilo glavnice in obresti teh obveznic. Izdane so podobno kot hipotekarne obveznice.
- Hipotekarne udeležbe: Predstavljajo delni ali celotni prenos kredita, prek katerega drugi subjekt sodeluje pri enem ali več hipotekarnih posojilih. Za to zbere del, ki ustreza udeležbi pri omenjenem naboru posojil. Hipotekarne udeležbe se običajno izdajo dolgoročno, za razliko od hipotekarnih potrdil in obveznic, ki so običajno kratkoročne. Po drugi strani pa so delnice lahko registrirane ali zastopane v knjigovodskih knjigah, hipotekarna potrdila in obveznice pa se lahko registrirajo po naročilu ali na prinosnika.
Razlogi, zakaj kreditne institucije izdajajo hipotekarne vrednostne papirje
Med razlogi, ki upravičujejo izdajo hipotekarnih vrednostnih papirjev, je treba izpostaviti naslednje:
- Za pridobitev likvidnosti.
- Doseči sprostitev kapitala. Ko se hipotekarni deleži izločijo iz bilance stanja, ki zaradi tako imenovanega razmerja solventnosti zahtevajo zamrznitev lastnega kapitala, se sprosti kapital, ki se lahko uporabi za druga nova podjetja.
- Razširite in diverzificirajte vire financiranja z dostopom do novih trgov.