Hkratna operacija je finančna operacija, ki zajema nakup / prodajo vrednostnih papirjev s stalnim donosom z obveznostjo njihovega kratkega odkupa ali nadaljnje prodaje z drugačnim datumom izvršitve.
Znotraj te vrste dejavnosti lahko izpostavimo kratkoročna finančna sredstva, kot so menice, obveznice ali državne obveznosti. Ta vrsta operacije je dovoljena samo v Španiji. V nasprotju z repo, sočasna operacija omogoča naslov, ki ga je mogoče zamenjati, in ni le knjigovodska postavka, ki premika udeleženca med udeleženci v operaciji.
Pomembno je poudariti, da sočasne operacije omogočajo pokrivanje kratkih javnih portfeljev s fiksnim dohodkom z nasprotno operacijo, to je s hkratnimi nakupi.
Primer sočasnega delovanja
Predstavljajmo si preprost primer hkratnega delovanja:
Juan ima 12-mesečno zakladno menico v višini 1,20%, Pedro pa denar. Predstavljajmo si, da Pedro 25.12.2015 plača Juanu 1000 evrov za pismo, Juan pa istega dne Pedru predloži zakladno pismo.
Za operacijo se je dogovorilo tako, da bo Juan odkupil svoj zakladni račun po ceni 2% APR. Na ta način Juan zakladniški račun prenese na Pedra in to bo ustvarilo donosnost sorazmernega dela plačila letnega kupona v višini 1,20% za te 4 dni "dogovora".
Po zapadlosti bo moral Juan za delitev teh 4 dni Pedru dati gotovino plus dogovorjene obresti v višini 2% APR. Pedro bo zato imel za jamstvo zakladni zapis, ki ga podpira država. Upoštevati je treba, da je zakladna menica uvrščena na sekundarni dolžniški trg in da lahko njena cena niha. Pedro bo prejel implicitne donose zakladne menice in sorazmerni del letnega kupona, ki je proporcionalen za te 4 dni.
Urednik priporoča:
Razlike med repo in simultanimi