Likvidnostno tveganje ima dva različna pomena. Pri financah obstaja tveganje, da je treba sredstvo zaradi nizke likvidnosti prodati po nižji ceni od tržne. Po drugi strani pa v ekonomiji likvidnostno tveganje meri sposobnost nekoga, da izpolni svoje kratkoročne obveznosti (naj bo to podjetje, oseba ali institucija).
V prvem primeru se likvidnostno tveganje pojavi pri sredstvih, s katerimi se malo trguje. Se pravi na nelikvidnih trgih (na primer na nekaterih trgih s stalnim dohodkom ali na trgu nepremičnin).
V drugem primeru tveganje meri likvidnost, ki ji je družba prepustila izpolnitev svojih obveznosti. To pomeni, da obstaja tveganje, da ostane brez likvidnosti (brez denarja za plačilo).
Razmerje med dobičkonosnostjo, tveganjem in likvidnostjoLikvidnostno tveganje pri financah / naložbah
V naložbenem svetu, ko je sredstvo nelikvidno, pomeni, da se z njim ne trguje pogosto. Predstavljajte si, kolikokrat se o domu pogajajo. Mnogo jih kupijo enkrat in se desetletja z njimi ne trguje več. Enako se zgodi z obveznicami, veliko jih je, s katerimi se na finančnih trgih komaj trguje, zlasti tistih, ki so bile izdane že zdavnaj.
No, predstavljajte si, da moramo to nelikvidno sredstvo nujno prodati (naj bo to dom, obveznica ali drugo sredstvo). Če likvidnega trga ne bo, bo kupcev, ki bi to sredstvo želeli kupiti, zelo malo. Zato bomo verjetno morali znižati ceno sredstva, da bomo pritegnili zainteresirane kupce in jim sredstvo prodali. Na koncu bomo to sredstvo verjetno morali prodati pod tržno ceno. Če bi bilo po drugi strani sredstvo zelo likvidno, na primer delnice velikega delniškega indeksa, lahko veliko delnic prodamo brez strahu, da bo cena padla.
Zato je likvidnostno tveganje večje na trgih z malo tržne globine in majhno likvidnostjo.
Pri fiksnih dohodkih se na splošno razume, da slabša je kreditna kakovost izdajatelja in / ali manjša je obveznica ali njen izdajatelj, večje je likvidnostno tveganje. Poleg tega tržno likvidnostno tveganje odraža velikost cenovnega razpona. Se pravi razdalja med prvo nakupno ceno in prvo ponudbeno ceno (ponudba in povpraševanje).
Likvidnostno tveganje v gospodarstvu
V ekonomiji poskuša likvidnostno tveganje oceniti obliko in pogoje, v katerih lahko kateri koli dolžnik plača svoje dolgove, običajno kratkoročno. Ko govorimo o likvidnosti, se sklicujemo na unovčljivi del sredstva. Se pravi najbolj likvidno sredstvo, ki ga je mogoče najhitreje pretvoriti v denar. Ta se nahaja v obratnih sredstvih.
Podjetje ali oseba ima lahko veliko bogastva in premoženja ter visoko likvidnostno tveganje. To, ker ima bogastvo, vendar ga ne more spremeniti v hiter in enostaven denar, s katerim lahko pokrije svoje stroške.
Razlika med likvidnostjo in solventnostjoKako izmeriti likvidnostno tveganje?
Na splošno je likvidnostno tveganje mogoče izmeriti z uporabo likvidnostnih količnikov, pri čemer je glavno razmerje med kratkoročnimi sredstvi in kratkoročnimi dolgovi. To je tako, ker omogoča razvozlati, v kolikšni meri se lahko podjetje z naslednjimi plačili sooči z najbolj likvidnim delom svojega premoženja, ki običajno vključuje gotovino v gotovini, banke in kratkoročne finančne naložbe.
Lahko gre za podjetje, ki ima dovolj dolgoročnih sredstev ali naložb, ki daleč presegajo vrednost dolgov, vendar se morda ne bo moglo soočiti z likvidnimi plačili, ko bodo zapadle. V tem primeru bo na likvidnostno tveganje vplivalo tudi odvisno od enostavnosti prodaje in pretvorbe sredstev v likvidni denar.
Ta koncept likvidnostnega tveganja je tesno povezan z denarnimi napovedmi, ki se pogosto pojavljajo. Ker se na ta način načrtujejo izplačila in prihodki, ki bodo ustvarjeni v prihodnjih letih, lahko bolje organiziramo plačilo obveznosti.
Ne gre zamenjati s tveganjem plačilne nesposobnosti
Likvidnostnega tveganja v nobenem primeru ne smemo zamenjevati s tveganjem plačilne nesposobnosti, saj je prvo začasno in je lahko posledica velikega obsega naložb, sredstva pa daleč presegajo dolg, drugi pa je strukturni problem, zaradi katerega ima podjetje težave izpolnjevanje svojih obveznosti do lastniškega kapitala.
