Preskus primernosti MIFID (Preskus primernosti) je dokument v obliki vprašalnika, ki ocenjuje naložbene cilje, finančno stanje in poznavanje vlagateljevih finančnih trgov. Test primernosti določa profil tveganja vlagatelja.
Preskus primernosti je potreben za vse male vlagatelje, ki jim je treba zagotoviti finančno svetovanje ali storitev upravljanja naložbenega portfelja.
S testom ustreznosti finančne institucije ocenijo svoje stranke glede:
- Vaši naložbeni cilji.
- Vaše finančno stanje.
- Njegovo znanje in izkušnje na finančnih trgih.
Odvisno od rezultatov, dobljenih v testu, se stranki dodeli določen profil tveganja.
Profil tveganja preskusa ustreznosti
Odraža stopnjo odpornosti stranke na tveganje v zvezi s finančnimi produkti ali storitvami, ki jih zahteva na trgu. Podjetje bo ta profil uporabljalo kot merilo stopnje tveganja, ki jo je vsaka stranka pripravljena prevzeti. Običajno so razvrščeni na naslednji način:
- Konzervativno ali nizko tveganje
- Zmerno ali srednje tveganje
- Tvegano, drzno ali visoko tvegano
Podjetje ne bo predlagalo izdelkov z visokim tveganjem zelo konzervativnim strankam. Ta vrsta izdelkov, na primer lastniški kapital, je namenjena strankam z bolj tveganimi profili.
Cilj direktive MIFID je zagotoviti zaščito vlagateljev ob upoštevanju zapletenega in spreminjajočega se okolja finančnih trgov. S preizkusom ustreznosti se naročniku prepreči, da bi sklenil pogodbo za izdelek, ki ga v resnici ne razume ali se zaveda s tem povezanih tveganj.
Preskus primernosti v primerjavi s testom udobja
Oba testa subjekti običajno predstavita skupaj. Vendar imajo razlike:
| PRESKUS PRIMERNOSTI | ||
|---|---|---|
| Za katere izdelke in storitve? | Vsebina vprašanja | Izid |
| Prilagojeni nasvet
Upravljanje portfelja | Naložbeni cilji strank
Finančno stanje Finančno znanje in izkušnje | Profil tveganja kupca:
Konservativni Zmerno Tvegano Drugi |
| Preizkus priročnosti | ||
|---|---|---|
| Za katere izdelke in storitve? | Vsebina vprašanja | Izid |
| Kompleksni proizvodi (fiksni dohodek s strukturo, podrejeni dolg, prednostni, izvedeni finančni instrumenti itd.)
Nekateri nekompleksni izdelki, če pogodbena pobuda pripada subjektu (sredstva, javni dolg nekaterih držav itd.). | Poznavanje finančnih trgov stranke
Prejšnje naložbene izkušnje | Priročni izdelki za kupca
Neprimerni izdelki |
Skladnost z zakonodajo MIFID
Od leta 2007 morajo vse finančne institucije v državah članicah Evropske unije izpolnjevati zahteve predpisov MIFID.. Njen obseg se razteza na finančne dejavnosti osebnega svetovanja, diskrecijskega upravljanja portfelja in sklepanja pogodb o skladih in vrednostnih papirjih. Poleg tega MIFID od finančnih subjektov zahteva, da svoje stranke razvrstijo v naslednje kategorije:
- Primerni partner (primerna nasprotna stranka): Stranke, ki lahko zaradi svoje pravne narave delujejo neposredno na finančnih trgih. Na primer velike kreditne institucije ali družbe za upravljanje institucije za kolektivne naložbe (IIC). Po predpisih se šteje, da za to vrsto strank ni treba opraviti preizkusa ustreznosti in preizkusa ustreznosti, saj se domneva, da imajo najvišjo stopnjo finančnega znanja in izkušenj.
- Strokovno (strokovnjak): Stranke, pri katerih se domneva, da imajo tudi veliko finančnega znanja za oceno tveganj določene naložbene odločitve, vendar na nižji ravni od tistih, ki so opredeljene kot primerne nasprotne stranke. Na primer, srednje veliki ponudniki investicijskih storitev. Predpisi tudi ne menijo, da je treba opraviti preskuse ustreznosti in preskuse ustreznosti za to vrsto kupcev.
- Trgovci na drobno (maloprodaja): Ostale stranke, ki niso bile vključene v prejšnje kategorije in nimajo obsežnega finančnega znanja. Dejansko je večina posameznikov in MSP strank maloprodajnih strank. V tem primeru MIFID zahteva najvišjo raven zaščite in vedno bo treba opraviti tako test primernosti kot tudi test udobja. Dejansko je treba oba testa redno pregledovati za vsako stranko in jih po potrebi spremeniti, če se strankino finančno znanje spremeni.