Teorija določanja cen

Teorija opcijskih cen je trenutna ekonomska študija, ki je odgovorna za proučevanje te vrste finančnih sredstev, katerih dobičkonosnost je odvisna od drugih sredstev ali njihovih cen in v okviru verjetnosti.

Ta vrsta študija je bila razvita konec 19. stoletja. Vendar pa so v naslednjem stoletju prišli do izraza novi modeli in napredek v ekonomskih študijah, zlasti z delom Fischerja Blacka in Myrona Scholesa v sedemdesetih letih.

Ti modeli se uporabljajo za poznavanje ekonomske vrednosti izvedenih finančnih sredstev glede na njihov donos in tveganje. Tako je teorija vrednotenja opcij med drugim služila za vrednotenje vrst dolgov, nakupnih bonov ali celo patentov. Oglejte si vrste možnosti.

Zaradi same narave in strukture opcije je treba ustvariti veljavne tehnike za izračun trenutnih vrednosti. Iz tega razloga pogostejše tehnike, ki temeljijo na posodabljanju prihodnjih tokov, kot sta NPV in IRR, niso ustrezne.

Podobno lahko to teorijo uporabimo pri investicijski analizi z isto metodologijo. Druga možnost je, da na strateškem področju velja tudi s pomočjo pri proučevanju razporeditve virov, ki jih opravi podjetje, na primer pri vrednotenju lastnih sredstev in njegovem izkoriščanju.

Ste pripravljeni vlagati na trge?

Eden največjih posrednikov na svetu, eToro, je naložbe na finančnih trgih naredil bolj dostopne. Zdaj lahko vsakdo vlaga v delnice ali kupuje delnice delnic z 0% provizij. Začnite vlagati zdaj z depozitom v višini samo 200 USD. Ne pozabite, da je pomembno, da se usposobite za vlaganje, toda seveda danes to lahko stori vsak.

Vaš kapital je ogrožen. Lahko se zaračunajo druge pristojbine. Za več informacij obiščite stocks.eToro.com

Še posebej pomembno je, ker pomaga pri podpiranju finančnih odločitev, optimizaciji naložb in izračunu dividend z merjenjem tveganja. S tem sledi ekonomskemu načelu maksimiranja dobička in bogastva delničarjev.

Model Black in Scholes kot merilo za teorijo določanja cen opcij

Gre za metodologijo finančne matematike, ki jo je Robert C. Merton ustvaril kot rezultat študij Blacka in Scholesa na področju vrednotenja. Njen prvotni cilj je bil poznati vrednosti evropskih call (ali call) opcij, zapisanih na delnici, vendar je bila njegova uporaba hitro razširjena na druge izvedene finančne instrumente.

Zahvaljujoč študiju je ustvaril matematični model zelo približne ocene vrednosti sedanjih delniških opcij, ki je bil zaradi svoje natančnosti in enostavnosti hitro sprejet in razširjen v finančnem in gospodarskem svetu.

Ta model analizira vrednost opcij na podlagi cene sredstva, ki je podlaga za opcijo, ki sledi neprekinjenemu stohastičnemu procesu Gauss-Wienerjevega razvoja s konstantno srednjo vrednostjo in takojšnjo variacijo.

Dejstvo, da se ta tehnika osredotoča izključno na preučevanje volatilnosti, pojasnjuje njeno matematično preprostost, ob predpostavki drugih spremenljivk, kot so cena osnovnega instrumenta, obrestna mera ali zapadlost, kot je določena.

Teorija opcijskih cen je v zadnjih desetletjih izrazito napredovala s pripadajočimi spremembami in razvojem zaradi pomembnega razvoja različnih finančnih sredstev, ki so se na trgu pojavljala na trgu, ki je postajala vse bolj zapletena. Z drugimi besedami, pojavile so se nove potrebe po oceni.