Poslovna kombinacija je situacija, ko podjetje prevzame nadzor nad enim ali več podjetji. Najpogostejši primeri so združitve, prevzemi premoženja ali delnic družbe, ki so lahko celotne ali delne.
Glavni cilj poslovne združitve je popolna ali delna pridobitev za upravljanje ciljnega podjetja. To se doseže, kadar je odstotek nadzora nad družbo večji od 50% ali če je večinski delničar, vendar ne presega 50%. V slednjem primeru se mora v statutu družbe odražati, da je kljub temu, da nima absolutne večine, relativna večina sprejeta kot način lastništva celotnega upravljanja.
V strateške namene lahko poslovna združitev med drugim služi:
- Diverzificirajte linijo izdelkov ali storitev.
- Pridobite večji tržni delež v sektorju.
- Izogibajte se pojavu novega konkurenta na trgu.
- Začnite v drugem kraju, vendar v istem sektorju.
- Namesto da bi jih kupili, pridobite sredstva ali patente neposredno.
Vrste poslovnih združitev
Kot smo že omenili, lahko poslovna združitev poteka na različne načine:
- Združitev ali odcepitev podjetij. Sestavljen je iz sindikata oziroma delitve družb.
- Pridobitev prek dednih elementov. Poskusite pridobiti premoženje, pravice in obveznosti podjetja.
- Pridobitev delnic ali udeležb. Izhaja iz pridobivanja na primarnem in / ali sekundarnem trgu.
- Drugi načini, ki sprožijo prevzem brez izrecnih naložb. Čeprav niso zelo pogosti, je to običajno na primer rezultat pogojnega dogovora med obema stranema.
Kako se naredi poslovna kombinacija
Za pravilno razvijanje poslovne kombinacije je treba izvesti nekatere faze:
- Določite "prevzemno družbo", ki bo tista, ki prevzame "prevzeto družbo". Po mnenju PGC je treba za vedeti, kateri je, upoštevati nekatere pomembne razločevalne elemente, kot so obseg dohodka, neto vrednost ali poštena vrednost, če je primerno. V primeru, da med obema družbama obstaja tehnična vez, namesto da bi potrdili, da "A" absorbira "B", se reče, da "A" in "B" ustvarita novo družbo "Z".
- Po določitvi vloge vsakega podjetja je treba izračunati pošteno vrednost družbe, ki jo je treba pridobiti, saj je, čeprav se vrednost lahko pojavi v računovodstvu, poštena vrednost družbe treba določiti na dan poslovne združitve.
- Kasneje se obračunski postopek poravna, da operacija začne veljati, dobro ime pa lahko nastane med postopkom.
Primeri poslovnih združitev
Tu so trije primeri resničnih poslovnih kombinacij:
- Primer prevzema španskega avtomobilskega podjetja "Seat" s strani nemškega "Volkswagna". Prevzemno podjetje je "Volkswagen", prevzeto pa "Seat". Operacija je bila izvedena za vrednost 80.000 milijonov pezet (približno 480 milijonov evrov) za znesek 51% vrednosti podjetja, s čimer je bila pridobljena absolutna večina v upravljanju družbe.
- Primer združitve med Banco Bilbao, Banco Vizcaya in Banca Pública Argentaria. Podjetji imata podobni velikosti in nobeno ne bi izstopalo v nobeni pomembni vrednosti, zato združitev treh subjektov povzroči novo družbo "BBVA" (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria).
- Primer poslovnega odvajanja, kot je bil takrat med "Ebay" in "Paypal". Sprva je bil "Paypal" storitev, ki je bila integrirana v spletni velikan "Ebay", a z vzponom sektorja Fintech in potrebo po tem, da ima "Paypal" lastno blagovno znamko, je do razpada prišlo z ustanovitvijo novega podjetja.
