Terminska premija se imenuje situacija, ko je terminski tečaj valute glede na osnovno valuto višji / nižji od trenutnega promptnega tečaja.
Za razumevanje terminske premije morata biti jasna dva koncepta. Na eni strani koncept spot in na drugi strani koncept naprej. Spot ni nič drugega kot uradna cena valutnega para. Medtem je terminski del izvedeni finančni instrument, katerega osnovno sredstvo je valutni par.
Formula za premijo naprej
Njegova formula bi bila naslednja:
Kje:
F0 = Ponudba terminskega tečaja valute
S0 = Ponudba promptnega tečaja valute
Primer prihodnje premije
Na valutnem trgu, ki je splošno znan kot forex trg, terminski tečaji valut služijo kot pričakovanja glede apreciacije / depreciacije tečaja med njimi. Da bi se pogovarjali o apreciaciji ali depreciaciji, se moramo vedno pogovarjati glede na osnovno valuto. Majhen trik pri tem je sklicevanje na osnovno valuto, ki je vedno v imenovalcu. Glejte osnovno valuto in valuto ponudb
Predstavljajmo si, da imamo naslednji citat:
Terminski EUR / USD = 1,1667
Spot EUR / USD = 1,1659
V tem primeru bi bila osnovna valuta evro in tista, ki bi jo imeli kot referenco, ko bi govorili o apreciaciji ali depreciaciji. Ne smemo pozabiti, da ta ponudba določa znesek dolarjev, ki bi jih morali plačati za nakup enega evra.
Če upoštevamo terminski tečaj, bi za nakup evra morali porabiti 1,1667 dolarja, medtem ko bi se spoštovali promptni tečaj, za nakup evra bi morali porabiti 1,1659 dolarja.
Če uporabimo prejšnjo formulo, bi dobili naslednji rezultat:
Terminska premija = 1,1667 - 1,1659 = 0,0008
Razlaga terminske premije
Kot lahko vidimo iz rezultata, se prihodnji tečaj ali terminski tečaj med eurom in dolarjem trguje s premijo ali diskontom.
Ta rezultat bi nam po teoriji pričakovanj deviznih tečajev nakazal, da se bo v prihodnosti promptni devizni tečaj trgoval na 1,1667. To bi osnovno valuto v prihodnosti povišalo. To je zato, ker bi morali porabiti več dolarjev, da bi dobili enako vsoto evrov.