Teorija iger v Kataloniji
Večina Špancev in agencij za oceno tveganja (na primer Moody's in Fitch) meni, da je zelo malo verjetno, da bi se Katalonija ločila od Španije (vsaj letos ali v bližnji prihodnosti). Vendar smo že videli odhod več podjetij iz Katalonije skupaj s strahom pred morebitno bančno paniko (slednja prej v scenariju učinkovite ločitve).
Je to iracionalna reakcija? Očitno ne. Obnašanje agentov v gospodarstvu ne temelji na matematičnih izračunih o verjetnosti, da se dogodek zgodi ali ne. Namesto tega temelji na zaznavah. Gre za nabor signalov, ki jih agenti interpretirajo tako, da uberejo miselne bližnjice in iščejo strategije, ki jim omogočajo, da zmanjšajo tveganje, s katerim se soočajo.
Odhod podjetij iz Katalonije in morebitna bančna panika sta dogodka, ki ju je mogoče preučiti s tako imenovano teorijo iger. To je iz veje ekonomije, ki je namenjena preučevanju strateškega vedenja agentov v različnih situacijah (s popolnimi informacijami, brez popolnih informacij, s sočasnimi odločitvami, zaporednimi odločitvami, z odpornostjo proti tveganju, nevtralna itd.)
Izstop podjetij je na primer mogoče preučiti z modelom teorije iger, ki vključuje averzijo do tveganj. 1. oktobra letos se je katalonska vlada odločila izvesti referendum o samoodločbi (španska vlada ga je razglasila za nezakonitega), ki je 10. oktobra sledil enostranski razglasitvi neodvisnosti, ki je bila takoj prekinjena.
Ti dogodki (skupaj z drugimi) so ustvarili nekaj negotovosti na trgu. Strategija, za katero so nekatera podjetja menila, je bila preseliti svoj sedež v druga mesta (v Španijo ali Evropo). To je predvidljivo ob predpostavki, da podjetja (ali vlagatelji) niso naklonjena tveganju in da stroški selitve niso previsoki.
Kar zadeva potencialno bančno poslovanje, nam model Diamond-Dybvig ponuja nekaj orodij za razumevanje njegove logike. V najpreprostejši različici modela sta dva vlagatelja v banko položila znesek D. Če oba počakata, da se njihov investicijski projekt izteče, bo vsak zaslužil R. Če dva vlagatelja predčasno dvigneta svoj denar, prejme vsak r (r <R). Če eden od vlagateljev svoj denar dvigne predčasno, drugi pa ne, prvi prejme D, drugi pa 2r-D (kar je manj kot D).
Glede na zgoraj navedeno se morajo vlagatelji odločiti, ali bodo denar pustili v banki in pridobili donosnost svojega projekta ali ga bodo predčasno umaknili. Čeprav je v vašem interesu, da počakate, če verjamete, da bo drugi dobil vaš denar, je vaš najboljši odziv, da svoj denar dobite zgodaj. Model nato odraža pomembnost dojemanja in dejstvo, da sta tako panika bank kot dejstvo, da vlagatelji ne jemljejo denarja, dogodki, ki se lahko pojavijo v ravnovesju.
Pomembno je opozoriti, da ekonomska teorija ne more natančno napovedati, ali se bo dogodek zgodil ali ne, lahko pa nam pomaga pri odločitvah glede na možne scenarije.
