Obratovalni kapital je del kratkoročnih sredstev podjetja, ki se financira z dolgoročnim dolgom (dolgoročne obveznosti). Izračuna se z razliko med kratkoročnimi sredstvi in kratkoročnim dolgom (kratkoročne obveznosti).
Obratovalni kapital se glede na letni čas spreminja glede na dejavnost, ki jo opravlja podjetje. Zato je njegov nadzor zelo pomemben, da kratkoročno zagotavlja likvidnost in plačilno sposobnost podjetja, temeljna stebra v finančnih zadevah.
Znan je tudi kot rotacijski sklad, obratni kapital ali z angleškim imenom obratni kapital.
Obratovalni kapital = kratkoročna sredstva - kratkoročne obveznosti
Takole je grafično predstavljeno:
Interpretacija obratnega kapitala
Obratovalni kapital lahko sprejme tri stališča:
- FM> 0: obratna sredstva bo pozitivno ko so obratna sredstva večja od plačljivih po c / p. V tem primeru bo družba lahko izpolnila svoje takojšnje obveznosti glede plačila.
- FM = 0: obratna sredstva bo nič ali enaka nič, kadar so obratna sredstva enaka plačljivi po c / p. Družba z obratnim kapitalom, enakim nič, tvega, da ne bo mogla izpolniti svojih plačilnih obveznosti po c / p, v primeru zamude pri prevzemu stranke.
- FM <0: obratna sredstva bo negativno ko so obratna sredstva manjša od plačljivih na c / p. To je najslabše stanje, ker podjetje ne bo moglo izpolniti svojih plačilnih obveznosti v c / p, zato bomo rekli, da bo začasno ustavilo plačila.
Po ogledu teh treh situacij, v katerih je mogoče najti podjetje, ugotavljamo, da bi bilo optimalno stanje vsakega podjetja pozitivna obratna sredstva. Na ta način bi imelo podjetje varnostno blazino pri izpolnjevanju svojih obveznosti. Z drugimi besedami, v primeru zamud pri prevzemih plačil strank boste gotovo prepričani, da se boste lahko odzvali na plačilo dobaviteljev.
Skratka, vemo, da je za podjetje najboljše, da ima pozitiven obratni kapital, vendar hkrati ne sme biti pretiran, saj bi to pomenilo oportunitetne stroške. Če ima podjetje zelo velik obratni kapital, bo imelo nedonosne vire, s katerimi bi lahko financiralo nove naložbe. Optimalna raven obratnega kapitala bo odvisna od vrste dejavnikov, kot so sektor, v katerem deluje podjetje, povprečna doba plačila od kupcev, povprečni rok plačila dobaviteljem, povprečni rok proizvodnje itd.
Nekaj, kar nas lahko opozori, je, da imajo podjetja v živilskem ali distribucijskem sektorju negativni obratni kapital in ne predstavljajo začasne ustavitve plačil. Razlog za to je, da se kupci zbirajo v gotovini, plačilo dobaviteljem pa je običajno v devetdesetih dneh, kar jim omogoča nadaljnje poslovanje.
