Trgovanje v paru je tehnika trgovanja, ki temelji na korelaciji med dvema finančnima sredstvoma. S statističnim ali ekonomskim razmerjem med obema spremenljivkama se z nasprotnimi operacijami doseže dobiček.
Trgovanje v parih temelji na dejstvu, da trgi niso učinkoviti. Tako imajo nekatera sredstva ekonomsko razmerje, ki jih združuje in jih obnaša na podoben način, vendar ne enako.
Za razumevanje trgovanja v parih vam bo v pomoč graf, ki prikazuje vizualno razmerje med dvema finančnima sredstvoma:
Na zgornjem grafu lahko vidite, kako ima linearna kombinacija Santander (rdeča) in IBEX35 (črna) statistično pomembno povezavo. Ko je rdeča črta nad IBEX35, moramo prodati delnice XXXX Santander in kupiti terminsko pogodbo na IBEX35. Ko je rdeča črta spodaj, moramo kupiti XXXX delnic Santanderja in prodati terminsko pogodbo na IBEX35. Na ta način izvajamo najbolj znano tehniko, statistično arbitražo. Operacije se zaključijo, ko se črte spet prečkajo.
Težave pri trgovanju z dvojicami
Strategija trgovanja z pari ali povprečna reverzija je zelo enostavna za upravljanje. Na koncu moramo kupiti le določeno količino sredstva in prodati določeno količino sredstva ali obratno. Ko je to storjeno, ko je razlika realne spremenljivke in njene ocene enaka nič, se operacije zaključijo. Ali kaj je enako, ko se rdeča in črna črta spet dotakneta.
Ste pripravljeni vlagati na trge?
Eden največjih posrednikov na svetu, eToro, je naložbe na finančnih trgih naredil bolj dostopne. Zdaj lahko vsakdo vlaga v delnice ali kupuje delnice delnic z 0% provizij. Začnite vlagati zdaj z depozitom v višini samo 200 USD. Ne pozabite, da je pomembno, da se usposobite za vlaganje, toda seveda danes to lahko stori vsak.
Vaš kapital je ogrožen. Lahko se zaračunajo druge pristojbine. Za več informacij obiščite stocks.eToro.com
Želim vlagati z EtoroSeveda je težko določiti, koliko kupim in koliko prodam v vsakem trenutku. Za to so bili v preteklosti uporabljeni preprosti modeli linearne regresije. Zgornji graf izhaja iz ocene IBEX s pomočjo tovrstnega modela.
Vendar pa trenutno z razpoložljivo tehnologijo izdelujejo nelinearne modele in imajo več kot dve finančni naložbi. Tega ne bi mogli več imenovati trgovanje z dvojicami, vendar so posebnosti strategije enake.
Zakaj je težko določiti, koliko kupujem in koliko prodajam? Ker se trg razvija in statistično razmerje med dvema sredstvoma ni stalno. Ker ni konstanten, se zneski vsake toliko spreminjajo. In če se to zgodi, lahko povzročimo velike izgube.
Trgovanje v paru z drugimi analizami
Čeprav je bila najbolj znana strategija trgovanja z pari in se še vedno izvaja s pomočjo modelov kvantitativne analize, obstajajo tudi druge vrste analiz, ki jo uporabljajo.
Primer tega je naložba v vrednost ali temeljna analiza. S tovrstno analizo se običajno opravi pregled dveh podjetij v istem sektorju. Če se šteje, da je eden od njih precenjen, drugi pa podcenjen, se zavzamejo nasprotni položaji. Se pravi, podcenjene zaloge bi kupili in prevrednotene zaloge prodali. Tako je mogoče tudi zmanjšati nestanovitnost portfelja, saj se šteje, da sta ceni obeh podjetij, ki sta iz istega sektorja, pozitivno povezane. Trgovanja se zaključijo, ko delnice dosežejo ocenjeno ceno.
Markowitzov model