Zamenjave kreditnih vrednosti (CDS) - kaj to je, opredelitev in koncept

Zamenjava kreditnega tveganja (CDS) je izvedeni finančni instrument, ki vam omogoča varovanje pred tveganjem neplačila finančnega sredstva.

Gre za dvostranske pogodbe, ki prenašajo kreditno tveganje med dvema nasprotnima strankama. Kupec zavarovanja, ki plača periodično premijo, in prodajalec zavarovanja, ki prejme plačilo v primeru kreditnega dogodka.

Uporablja se kot zavarovanje pred neplačilom, s čimer se tveganje sredstva prenese na prodajalca CDS, ki deluje kot zavarovalnica. Vlagatelj bo kupil CDS na finančnem sredstvu, da se zaščiti pred neplačilom tega sredstva. Če želite to narediti, boste prodajalcu CDS plačali premijo, ki vam bo v primeru, da bo družba, pri kateri imate premoženje v stečaju, plačala vrednost sredstva. Če družba na koncu ne bo bankrotirala, bo kupec CDS premijo izgubil za prodajalca.

Kupec zagotovi izterjavo vrednosti kredita s plačilom periodične premije (to bi delovalo kot zavarovanje), če referenčni subjekt CDS vstopi v kreditni dogodek (stečaj, prestrukturiranje ali zadrževanje plačil), prejme določen znesek, saj v tem primeru mora prodajalec CDS plačati kupcu določen znesek, ki je nasprotna stranka, ki prejme periodično premijo.

Te zamenjave so se v zadnjih desetletjih močno razvile in so bile eno najpomembnejših nosilcev finančne krize leta 2007, saj imajo kakovost prenosa neplačilnih tveganj z enega subjekta na drugega in če ocena premoženja tam ni pravilna je možnost, da prodajalci kreditnih zamenjav na koncu pokrijejo strupena sredstva.

Ste pripravljeni vlagati na trge?

Eden največjih posrednikov na svetu, eToro, je naložbe na finančnih trgih naredil bolj dostopne. Zdaj lahko vsakdo vlaga v delnice ali kupuje delnice delnic z 0% provizij. Začnite vlagati zdaj z depozitom v višini samo 200 USD. Ne pozabite, da je pomembno, da se usposobite za vlaganje, toda seveda danes to lahko stori vsak.

Vaš kapital je ogrožen. Lahko se zaračunajo druge pristojbine. Za več informacij obiščite stocks.eToro.com

Primer CDS na obveznici

Poglejmo primer CDS na obveznici:

V tem primeru bi bil kupec CDS upnik obveznice, to je oseba, ki je kupila obveznico in je upravičena do rednih plačil obresti (kupona) in odplačila glavnice dolga. Če bi upnik hotel kriti tveganje neplačila te obveznice, bi lahko CDS kupil od tretje osebe, na primer pri finančni instituciji.

Prodajalec CDS bo zahteval periodično plačilo določenega zneska (na podoben način kot zavarovalne police), vendar bo v primeru zamude dolžnika kupcu takrat plačal celoten znesek obveznice (to je , preostale obresti, ki jih je treba vrniti, in glavnico). V zameno za plačilo lahko prodajalec (zavarovalnica) prejme lastninsko pravico na finančnem sredstvu.