Kapitalski trg je tisti, na katerega se udeležujejo tržni agenti, da bi se srednjeročno in dolgoročno financirali (več kot 18 mesecev) in investirali. S trgovanjem z dolgoročnejšim premoženjem kot na denarnem trgu vključujete večje tveganje.
Ta trg je značilen in se razlikuje od denarnega trga v dveh vidikih:
- Tveganje: Stopnja tveganja za izdajatelje na kapitalskem trgu zajema veliko število zastopnikov; Javni izdajatelji, ki jih jamči država, izdajatelji z visokim tveganjem, podjetja z različnimi bonitetnimi ocenami ali države z različno stopnjo tveganja.
- Likvidnost: Medtem ko so bili izdani vrednostni papirji denarnega trga popolnoma likvidni, je likvidnost na kapitalskih trgih velika. Od zlahka umeščenih vrednostnih papirjev na sekundarni trg do vrednostnih papirjev, katerih običajna strategija je, da jih imajo do zapadlosti.
Ta trg je razdeljen na:
- Trg s stalnim dohodkom.
- Delniški trg.
- Kreditni in izvedeni finančni instrumenti.
Trg s stalnim dohodkom
Na tem trgu se trguje z vrednostnimi papirji s stalnim donosom (obveznice, menice itd.), Zato je njihov imetnik upnik družbe izdajateljice. To je znano tudi kot kreditni trg.
Na delniških trgih imetnik delnice kupuje del podjetja. Zato imajo imetniki sredstev ali delnic s stalnim donosom drugačen pravni položaj in to se bo odražalo v obveznostih, s katerimi se mora vsak srečati v primeru kreditnega dogodka, razlike so opazne.
Delniški trg
To je trg, na katerem se trguje z delnicami, znan kot delniški trg. Za to družbe, ki kotirajo na borzi, kapital razdelijo na dele in temu rečejo delnice (udeležbe v kapitalu podjetja).
Podjetja se lahko odločijo za prodajo vseh ali dela svojih delnic (kapitala), običajno z javno ponudbo prodaje.
Kar zadeva trg lastniških vrednostnih papirjev, je kazalnik, ki se običajno uporablja za merjenje pomembnosti, tržna kapitalizacija vrednostnih papirjev, s katerimi se trguje glede na bruto domači proizvod (BDP), kljub temu, da se na tem trgu najpogosteje uporabljajo borzni indeksi posamezne države.
Trg izvedenih finančnih instrumentov
So trgi, ki izhajajo iz drugih trgov. Zato so izdelki, s katerimi se trguje na teh trgih, znani kot izvedeni finančni instrumenti.
Izvedeni finančni instrumenti imajo lahko osnovno premoženje kot različna sredstva, kot so delnice, obveznice, obrestne mere ali blago.
Ker so tako velik trg in imajo tako raznolike izdelke, so včasih razvrščeni ločeno od kapitalskih trgov.
Glejte vrste finančnih trgovSpodaj si lahko ogledate povzetek glavnih trgov izvedenih finančnih instrumentov:
| Tržnica | urejeno | Tržnica | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Osnovno sredstvo | Prihodnosti | Izbira | Zamenjaj | Naprej | Izbira | CFD | |
| Delniški indeks | Prihodnost na IBEX | Možnost prihodnje vrednosti IBEX | Zamenjava lastniškega kapitala | Nazaj na hrbet | n / a | CFD »na indekse | |
| Vrsta obresti | Prihodnji Euribor | Možnost za prihodnji Euribor | Swap obrestne mere (IRS) | Terminska pogodba (FRA) | Omejitev in prag obrestne mere Zamenjava Zamenjava podlage | n / a | |
| Obveznice | Prihodnost na obveznice | Možnost obveznic | Zamenjava sredstev | Pogodba o odkupu | Možnost obveznic | n / a | |
| Dejanja | Prihodnost zalog | Delniška opcija | Zamenjava lastniškega kapitala | Pogodba o odkupu | Zaloga Garancija za možnost Turbo garancije | CFD »na delnice | |
| FOREX | Prihodnost FX | Možnost prihodnosti deviz | Zamenjava valut | FX naprej | FX možnost | CFD-ji na valute | |
| Surovine | Blagovne terminske pogodbe | CFD-ji za blago | |||||
| Kreditno tveganje | n / a | Zamenjava kreditne vrednosti (CDS) | n / a | Možnost privzetega kredita | n / a |
Na primer, včasih se upravljanje kreditnih pozicij izvaja tako, da se varuje komponenta tveganja obrestne mere prek izvedenega finančnega instrumenta na obrestno mero (obrestna zamenjava -IRS) in nato upravlja tisto, kar se imenuje razpršeni kredit (to je odstotek ali osnovne točke da izdajatelj plača na EURIBOR ali LIBOR, ki se upoštevata kot referenca).