Zajamčeni sklad je strukturiran produkt v obliki investicijskega sklada. Pri tem stranka sodeluje pri razvoju določene finančne spremenljivke, hkrati pa zajamči del ali celoten kapital, vložen ob zapadlosti.
Zajamčeni sklad je instrument kolektivnega vlaganja, ki ga upravlja upravljavec s pomočjo določenega sredstva. Pri tej vrsti finančnega instrumenta vlagatelj (stranka) sodeluje pri razvoju neke finančne spremenljivke. To pomeni, da prevzemate tveganje za vlaganje v vrsto sredstev. Vendar je ohranjanje in zagotavljanje celotnega ali dela kapitala prispevalo k zapadlosti.
To jamstvo za vlagatelja je odvisno od dveh ravni:
- Od kreditne kakovosti (zbira jo tveganje plačilne nesposobnosti ali kreditnega tveganja) sredstev, ki ponovno plačujejo sklad (obveznice in izvedeni finančni instrumenti).
- Garancija iz bilance stanja finančne institucije ali, v nasprotnem primeru, iz notranje garancije. Vse to pod nadzorom ustrezne borzne komisije.
Ti izdelki imajo običajno likvidnostna okna, ki so opredeljena v prospektu sklada in navajajo stroške v smislu odkupnih provizij.
Kako zgradite zajamčeni sklad?
Glede tehnike strukturiranja lahko rečemo, da je ta vrsta izdelka v bistvu zgrajena z naslednjimi sredstvi:
Ste pripravljeni vlagati na trge?
Eden največjih posrednikov na svetu, eToro, je naložbe na finančnih trgih naredil bolj dostopne. Zdaj lahko vsakdo vlaga v delnice ali kupuje delnice delnic z 0% provizij. Začnite vlagati zdaj z depozitom v višini samo 200 USD. Ne pozabite, da je pomembno, da se usposobite za vlaganje, toda seveda danes to lahko stori vsak.
Vaš kapital je ogrožen. Lahko se zaračunajo druge pristojbine. Za več informacij obiščite stocks.eToro.com
Želim vlagati z Etoro- Sredstva s stalnim dohodkom: V večini primerov so bonusi brez kupona. Zato bomo morali končno vrednost zajamčenega kapitala pripeljati do začetne vrednosti (sedanje vrednosti). Ko bomo s finančno matematiko diskontirali to vrednost, bomo del tega kapitala namenili naložbi v obveznico brez kupona. To bo ob koncu naložbenega obdobja zajamčeni kapital (na primer 100%).
- Finančna možnost: To bo del prevrednotenja, ki se stranki ponudi v obliki donosnosti. Vse to, odvisno od razvoja določene finančne spremenljivke.
Običajno je, da obstaja poslovodna komisija. To bo odstotek, v katerem želi upravitelj ustvariti dobiček, zato ga bo treba odšteti od začetne vrednosti. Zato bo višja provizija, manj donosnosti bo ponujena stranki.
Primer strukturiranja
Predstavljajmo si, da imamo naslednje podatke:
| ROK | 5 let |
|---|---|
| NAZIVNA | 10.000.000 € |
| ZAJAMČEN KAPITAL | 100% |
Osnovno sredstvo, na katerem je strukturiran, je razvoj kozoroga 35. Tako bi kupili evropski razpis za kozoroga Ibex 35.
| TIP OBVEZNICE NIČ KUPON | 1 % |
|---|---|
| MOŽNOST EVROPSKI KLIC IBEX 35 | 8,49% |
Koliko bomo porabili za obveznice s fiksnim dohodkom, da zagotovimo 100-odstotni kapital ob zapadlosti?
Obveznica: (nominalni x zajamčeni kapital) / (1 + stopnja obveznice brez kupona) Čas
Bonus: (10.000.000 x 100%) / (1 + 1%) 5 let = 9.514.656,88 EUR
Koliko je še na voljo?
Na voljo: nominalno - nominalna obveznica brez kupona - provizija (če obstaja)
Na voljo: 10.000.000 - 9.514.656,88 = 485.343,12 €
Zdaj bomo izračunali vrednost opcije (€), da bomo vedeli odstotek udeležbe, ki ga bomo ponudili stranki.
Vrednost opcije (€): Vrednost opcije (%) x Nominalna
Vrednost opcije (€): 8,49% x 10.000.000 = 849.000,00 EUR
Odstotek udeležbe (%): končna vrednost / začetna vrednost
Odstotek udeležbe (%): 485.343,12 EUR / 849.000,00 EUR = 57,16%
Na koncu za opazovanje ob zrelosti uporabimo odstotek udeležbe:
| Začetna vrednost IBEX 35 | 10.000 |
|---|---|
| Končna vrednost IBEX 35 | 11.235 |
| Kupon, ponujen kupcu | 7,06% |
Kupon: odstotek udeležbe (%) x MAX (0; (IBEXt = 5-IBEXt-5) / IBEXt-5)
Kupon: 57,16% x (11.235 - 10.000 / 10.000) = 7,06%