Optimalna struktura kapitala

Optimalna struktura kapitala je najučinkovitejša razporeditev v bilanci stanja lastnega in tujega financiranja.

Ta izraz je sorazmeren, saj ne obstaja splošno sprejeta konvencija, s katero bi lahko navedli, kateri je najboljši način za optimizacijo finančne strukture podjetja.

Nagibi optimizacije

Optimalna struktura kapitala podjetja je odvisna predvsem od dveh dejavnikov: velikosti in gospodarskega sektorja, ki mu pripada. Od tu naprej je treba preučiti, ali podjetje temelji na dohodku iz hitrega blagovnega prometa ali, če ima nasprotno, počasnejši promet.

Če bi šlo za počasen promet sredstev, bi lahko rekli, da bi presežek zunanjega financiranja lahko ogrozil sposobnost preživetja podjetja.

Po drugi strani pa bo, če bo rotacija hitra, teoretično zajeta uporaba zunanjega financiranja med izvajanjem običajne dejavnosti.

Na enak način, čeprav je res, da imajo na teoretični ravni ustrezna utež v bilanci stanja glede na neto vrednost določeno finančno zdravje, podjetja, ki imajo možnost doseči maržo dohodka, večjo od stroškovne financiranja se lahko odločijo za izposojo, da bi dobili višjo stopnjo dobička.

Izračun optimalne strukture kapitala

Čeprav v vseh podjetjih ni razmerja, ki bi heterogeno izračunalo, kako optimalno je kapital razdeljen, obstaja razmerje, ki se običajno uporablja za izračun ustreznosti teže med lastniškim kapitalom in obveznostmi. To razmerje je razmerje dolga:

Ta koeficient bo dober znak, če niha med 70 in 150 točkami. Glede na sektor, v katerem je podjetje namenjeno, ga boste morali primerjati in ugotoviti tržno povprečje. Tako lahko ugotovite, ali je zgoraj ali spodaj. Če je nad povprečjem, to pomeni, da porabi več obveznosti od povprečja, če je pod tem, da porabi več lastnih sredstev kot tržno povprečje.

Na koncu je treba opozoriti, da imata vsak sektor in vsako podjetje različne optimalne kapitalske strukture. Poleg tega bo struktura odvisna tudi od finančnega stanja okolja. Na primer, če je inflacija, če so obrestne mere nizke, če obstajajo politična gibanja, ki bi lahko vplivala na podjetje itd.