Finančno sredstvo je finančni instrument, ki daje kupcu pravico do prihodnjega prihodka od prodajalca. To pomeni, da gre za pravico do dejanskih sredstev izdajatelja in denarnih sredstev, ki jih ustvarijo.
Za razliko od opredmetenih osnovnih sredstev (na primer avtomobila ali hiše) finančna sredstva običajno nimajo fizične vrednosti. Kupec finančnega sredstva ima pravico (sredstvo), prodajalec pa obveznost (obveznost). Finančna sredstva lahko izda katera koli gospodarska enota (podjetje, vlada itd.).
Finančno sredstvo dobi vrednost iz te pogodbene pravice. Zahvaljujoč tem instrumentom se lahko financirajo subjekti, ki imajo dolg, in ljudje, ki želijo vložiti svoje prihranke, dobijo donos z vlaganjem v ta dolg.
Finančna sredstva so predstavljena s fizičnimi naslovi ali knjižnimi vpisi (na primer račun v banki).
Izdaja in trgovanje s finančnim sredstvom
Ker gre za naslov, gre finančno sredstvo za tri faze. Prva je njegova oddaja. To pomeni, da naslov ne obstaja in je ustvarjen. Druga stopnja so pogajanja na finančnih trgih. Končno v tretji fazi naslov izgine.
Ni treba, da vsa sredstva prehajajo vse tri faze, v nekaterih primerih pa lahko. Vsekakor sta ti dve fazi skupni vsem finančnim sredstvom. Z druge perspektive lahko ločimo dve vrsti trga glede na stopnjo, skozi katero prehaja finančno sredstvo:
- Primarni trg: To je trg, na katerem se prvič trguje z novoizdanimi vrednostnimi papirji.
- Sekundarni trg: To je trg, na katerem se vrednostni papirji izmenjujejo.
Finančno sredstvo se izda, vlagatelj ga pridobi in se od tega trenutka trguje na sekundarnem trgu. Kot smo že omenili, se lahko zgodi, da finančno sredstvo preide v tretjo fazo, njegovo izginotje ali izumrtje. Na primer, enoletna zakladna menica:
Zakladnica je izdana in jo nekdo pridobi. Od tega trenutka naprej, če bi ga investitor, ki ga je pridobil v svoji izdaji, hotel prodati, bi to moral storiti po ceni, ki jo narekuje sekundarni trg. Nazadnje po tem letu država, ki je izdala to pismo, denar vrne vlagatelju, ki ima v lasti lastninsko pravico. Takrat izgine predvsem naslov.
Značilnosti finančnih sredstev
Finančna sredstva imajo tri temeljne značilnosti; likvidnost, donosnost in tveganje. Vsak od njih se lahko razlikuje glede na vrsto finančnega sredstva. Poleg tega obstaja močna povezava med donosnostjo, tveganjem in likvidnostjo. Glede na velikost enega bo vplival na druge. Na primer manj likvidno finančno sredstvo bo imelo večje tveganje in bo zato zahtevalo višji donos.
- Stroškovna učinkovitost: Več kot obresti prinaša sredstvo, večja je njegova donosnost.
- Tveganje: Verjetnost, da izdajatelj ne bo izpolnil svojih zavez. Večje je tveganje, večji je donos.
- Likvidnost: Sposobnost pretvorbe sredstva v denar brez izgube.
Kovanci in bankovci so na primer dolžniški vrednostni papirji, ki jih izda centralna banka države (v primeru eura evropska centralna banka). Finančna sredstva so vedno bolj zastopana kot knjigovodske vknjižbe in ne z vrednostnimi papirji. Primer tega so lahko bančni računi.
V tem smislu se tveganje plačilne sposobnosti bank zmanjšuje, zato postajajo bolj likvidna sredstva, zaradi česar ljudje plačujejo več z bančnimi karticami namesto s kovanci ali menicami. Zaradi tega imajo banke vedno več denarja v rokah in s tem več moči.
Javni dolg, delnice in izvedeni finančni instrumenti so prav tako zastopani v knjižnih knjigah, čeprav so jih prej predstavljali vrednostni papirji. V zadnjih letih so praktično edino premoženje, ki ga predstavljajo vrednostni papirji, gotovina in nekateri komercialni zapisi.
Primer finančnega sredstva
Eno najbolj znanih finančnih sredstev so delnice. Delnica je alikvot del osnovnega kapitala družbe. To pomeni, da če je podjetje razdeljeno na 100 delnic, bi morali za nakup kupiti vseh 100 delnic. Zato bi bili lastniki 100% podjetja.
Podobno bi bili, če bi kupili 30 delnic, v lasti 30% družbe. Čeprav delnica predstavlja del podjetja, ni fizično sredstvo. To ni miza, tovarna ali računalnik, ne vidite je (razen če imate naslov na papirju). In v tem primeru bi videli papir, ne njegovo resnično vrednost.