Se imenuje Tveganega kapitala za vse tiste naložbe z delnicami, ki se običajno uporabljajo za financiranje malih ali srednje velikih podjetij zagonska podjetja (podjetja, ki imajo zelo malo let življenja in so v prvi začasni fazi).
So družbe, ki ne kotirajo na borzi in ne morejo dobiti želenega financiranja na javnih delniških trgih ali prek drugih tradicionalnih oblik financiranja podjetij, kot so banke.
Podjetja, ki iščejo to vrsto kapitala ali financiranja, so na splošno majhna, z velikim tveganjem, brez zgodovine, ki bi jih lahko podpirala denarni tokovi (ki so v prvih letih življenja običajno negativne). In zato so pripravljeni ponuditi odlične položaje v kapitala od podjetja do tistih, ki se ponujajo kot tvegani kapital v zameno za rast podjetja.
Običajno je zelo malo opredmetenih sredstev, ki bi lahko služila kot zavarovanje (zavarovanje v zvezi s posojilno transakcijo) pri bančnih posojilih.
To je operacija z visokim tveganjem, toda podjetja iz zasebni kapital Tisti, ki se ukvarjajo s tovrstnimi operacijami, dosegajo visoke donose, njihovo poslovanje pa je financiranje te vrste subjekta, v upanju, da bodo izkoristili nekaj zelo donosnih podjetij, pa dobijo deleže v podjetjih, v katera vlagajo. Kot smo rekli, so denarni tokovi v prvih letih življenja negativni, zato lahko ob vseh priložnostih izgubimo vso naložbo.
Med prednostmi za tiste, ki izvajajo tveganega kapitala, Ni samo dobičkonosnost, ki jo lahko pridobijo. Izkušnje, ki jih pridobijo, stiki in strateški nasveti, ki bi jih lahko zagotovili, so zelo pomembni.
Glede začasnega obdobja, saj gre za dokaj nelikvidno naložbo, morajo vlagatelji omenjeni kapital vložiti in imobilizirati vsaj za približno 5 do 10 let, preden zapustijo kapital družbe. Na tej točki je treba načrtovati ustrezno izhodno strategijo, da se doseže visoka vrednost, saj običajno takšne delnice izstopijo iz Javna ponudba prodaje (IPO).
Faze tveganega kapitala
- Zbiranje sredstev: Običajno gre za stadij, ki traja od 6 mesecev do 1 leta. Subjekt tveganega kapitala sredstva išče pri vlagateljih, vendar jih v nobenem primeru ne vlagajo.
- Iskanje naložb: Ko je sklad tveganega kapitala zaprt za nove vlagatelje, začnejo iskati naložbene priložnosti. V tej drugi fazi se zbrana sredstva ne vlagajo, če so provizije oblikovane. Ta stopnja lahko traja do pet let.
- Naložbena zaveza: Na tej stopnji se odloča, v katera podjetja bodo vlagala in koliko sredstev bo dodeljeno vsakemu od njih. V tej fazi se sredstva vlagajo v podjetja, ki praviloma običajno ne prinašajo pozitivnih donosov. Ta stopnja običajno sovpada s časom, označenim s prejšnjo stopnjo, in običajno traja med 3 in 5 leti.
- Upravljanje naložb: V tej fazi je ves kapital že vložen. Takrat začne subjekt tveganega kapitala upravljati portfelj podjetij in jim zagotavljati poslovno znanje in izkušnje. Na tej stopnji se naložba začne obrestovati in takrat se začne razvijati načrt izstopa.
- Likvidacija sklada: Sklad je zaprt, dobiček pa se razdeli med vlagatelje in subjekt tveganega kapitala (provizije).
