Družbe s spremenljivimi kapitalskimi naložbami (SICAV) so naložbeni instrument, katerega namen je pridobiti prenosljive vrednostne papirje in druga finančna sredstva. So v lasti najmanj 100 delničarjev in zahtevajo najmanj 2,4 milijona evrov kapitala.
Ta instrument skupnih naložb je v Evropi zelo pogost, v preostalem svetu pa redek. Iz tega razloga bomo ta članek osredotočili na SICAV v Španiji.
Zaradi prednosti, ki jih bomo videli spodaj, so SICAV najprimernejša možnost za upravljanje velikega premoženja. Čeprav lahko drugi posamezniki koristijo tudi prek skladov, ki vlagajo v tovrstna podjetja.
Sektorji družbe to naložbeno orodje vidijo kot mehanizem utaje davkov in se sprašujejo, ali je sto zahtevanih partnerjev resničnih.
Dejansko različne skupine zahtevajo spremembo obdavčitve, vendar je pristop zavrnjen, saj je tudi navedeno, da bi lahko prišlo do bega kapitala v druge ugodnejše države, kot je Luksemburg.
Značilnosti SICAV
Med največjimi prednostmi, ki jih ponuja SICAV, so nizke obdavčitve in možnost odloga plačila davka. Se pravi, ko je denar v družbi, je obdavčen po zelo nizki stopnji. Na primer v Španiji je obdavčen v višini 1% namesto 30% davka od dobička pravnih oseb (če ni drugje). Ko pa se kapital vrne vlagatelju, ga je treba prijaviti zakladnici, obdavčen na enak način kot nekatere delnice, to je kot donosnost premičnega kapitala.
Hkrati se lahko v SICAV prenesejo zneski, ne da bi jih bilo treba plačati, če določen znesek ni presežen, saj se šteje, da je umaknjeni kapital in ne dobiček od naložbe. To je znano kot merilo FIFO (First In First Out) ali, z drugimi besedami, "prva stvar, ki jo naložite, je kapital in tudi prva stvar, ki jo izvlečete.
Druge možnosti, ki jih ponuja SICAV, poleg davčnih, so določene pri nadzoru naložbe s strani lastnikov, kar je nemogoče izvesti v investicijskem skladu, katerega upravljanje presega voljo udeležencev; in v obliki naložbene strategije, ki je prilagojena potrebam promotorjev.
Hkrati SICAV omogoča spreminjanje naložbene usmeritve in vrste sredstev z minimalnim davčnim vplivom; Poleg tega ponuja možnost nakupa ali prodaje delnic kadar koli, saj je SICAV uvrščen na MAB (Alternative Stock Market).
Družba lahko tudi poveča ali zmanjša svoj začetni kapital do 10-krat, kar omogoča uporabo SICAV kot instrumenta za upravljanje presežkov ali denarnih potreb; in nazadnje obstaja možnost zastavitve - ali zastavitve - deležev stranke v SICAV-u kot podpora njihovim finančnim potrebam.
Urednik priporoča:
SICAV - Obdavčitev