Primerjalno merilo je merilo uspešnosti, ki se uporablja za merjenje uspešnosti naložbe. Je finančni kazalnik, ki se uporablja kot primerjalno orodje za oceno uspešnosti naložbe.
Beseda benchmark izhaja iz angleščine in pomeni "merilo" ali "parameter". V marketingu se uporablja tudi za sklicevanje na uspešen izdelek ali tehniko.
V financah je pri ocenjevanju uspešnosti naložbe pomembno, da jo primerjamo z referenčno vrednostjo, saj glede na široko paleto naložbenih možnosti ni enako primerjati uspešnost osebe, ki vlaga v obveznice, delnice ali realno posestvo. Na primer, za merjenje uspešnosti portfelja španskega kapitalskega vlagatelja se lahko kot referenčno merilo uporabi delniški indeks, kot je Ibex 35, in tako ve, ali je dosegel večjo donosnost od tega indeksa ali, nasprotno, vlagatelj bo Bilo bi bolj donosno, če bi neposredno vlagali v Ibex 35 s pomočjo izvedenega finančnega instrumenta, kot je ETF.
Referenčno merilo bo med drugimi izbrano glede na trg, na katerega je naložba usmerjena, slog vlagatelja in vrste finančnega sredstva, v katero ga je mogoče vlagati. Kombinacija več indeksov se lahko celo uporabi kot merilo, če je naložba osredotočena na več trgov.
Zato bo referenčno merilo investicijskega sklada referenčni indeks, ki se uporablja za kontrast obnašanju tega sklada v primerjavi s standardnim skladom v časovnem okviru. Na ta način lahko ugotovimo, ali je upravitelj sklada dobil donos zaradi svojih naložbenih sposobnosti. Vlagatelj pomaga vedeti, ali ga zanima vlaganje v ta investicijski sklad ali, nasprotno, neposredno vlaganje vanj. merilo, zmanjšanje stroškov upravljanja.
Ste pripravljeni vlagati na trge?
Eden največjih posrednikov na svetu, eToro, je naložbe na finančnih trgih naredil bolj dostopne. Zdaj lahko vsakdo vlaga v delnice ali kupuje delnice delnic z 0% provizij. Začnite vlagati zdaj z depozitom v višini samo 200 USD. Ne pozabite, da je pomembno, da se usposobite za vlaganje, toda seveda danes to lahko stori vsak.
Vaš kapital je ogrožen. Lahko se zaračunajo druge pristojbine. Za več informacij obiščite stocks.eToro.com
Želim vlagati z EtoroFunkcije referenčne vrednosti
Vsak vzajemni sklad temelji na merilu uspešnosti, ki najbolje ustreza njegovim ciljem. Med prednostmi ali funkcijami, ki jih lahko pripišemo uporabi te tehnike, so:
- Upravitelju pomaga določiti cilj naložbe in imeti jasna navodila, na katere trge in vrste sredstev naj vlaga.
- Služi tako, da stranke investicijskega sklada vedo, v katero bodo vlagale.
- Zelo koristno je opredeliti tveganja naložbe.
- Poenostavite razlago donosov.
- Je orodje, s katerim vlagatelj primerja in ocenjuje svojo trenutno in preteklo uspešnost.
- V primeru pozitivnih donosov se lahko uporablja kot marketinško orodje.
- Dokazuje skladnost s finančnimi standardi in predpisi.
Lastnosti dobre referenčne vrednosti
Merila uspešnosti so zelo koristna za reševanje zapletenosti merjenja donosnosti naložb, vendar niso vsa merila enako učinkovita. Inštitut CFA je objavil vrsto kriterijev, da bi lahko kategoriziral lastnosti, zaradi katerih je merilo uspešnosti učinkovito merilo uspešnosti.
- Vnaprej določite: Merila, ki jih je treba uporabiti, morajo biti znana pred kakršno koli naložbo.
- Primerno: Biti mora skladen s slogom upravitelja.
- Merljivo: Njegovo vrednost in zmogljivost je mogoče določiti razmeroma pogosto.
- Nedvoumno: Njeni sestavni deli morajo biti jasno opredeljeni.
- Povezano s področjem znanja vodje: Ustrezati mora naložbenemu cilju upravitelja.
- Sprejemljivost: Upravitelj se mora strinjati z uporabo tega merila uspešnosti
- Obrnljivo: V referenčno vrednost lahko vlagate z relativno lahkoto.
Primerjalne vrste
Obstaja veliko vrst meril uspešnosti, sedem najpogosteje uporabljenih vrst je:
- Absolutno merilo donosa: Na primer, donosnost 5% na leto. Je zelo preprosta tehnika, čeprav je ni mogoče uporabiti kot naložbeno alternativo.
- Vesolje menedžerjev: Kot merilo se uporablja povprečna uspešnost vseh menedžerjev na trgu. Zelo enostavno ga je izmeriti, vendar ga ni mogoče vedeti vnaprej, niti ni obrnljiv.
- Na podlagi splošnih indeksov: Uporabite na primer Ibex 35. Izpolnjuje lastnosti dobrega merila.
- Glede na slog indeksov: Kot referenčno točko uporabljajo določen naložbeni slog, na primer vrednostno strategijo v velikih kapicah.
- Na podlagi dejavnikov ali modelov: Določajo vrsto dejavnikov, ki jih je treba uporabiti kot referenco.
- Glede na preteklo vrnitev: Zgrajeni so z uporabo algoritma, ki združuje različne naložbene sloge, ki odražajo pretekle naložbe sklada.
- Na podlagi vrednosti po meri: Za svojo sestavo uporablja posebne vrednosti iz upraviteljevega naložbenega vesolja za izdelavo tega merila.